For the United Nations Development Programme

HUMAN DEVELOPMENT REPORT  !  BULGARIA 1996
28
Foreign investment has failed to be-
come a major factor for making the struc-
tural adaptation more dynamic. According
to the Agency of Foreign Investment, by
mid-December 1995 foreign investment to-
talled US Dollars 530 million. This is a com-
paratively small amount that ranks Bulgaria
among the last CEE countries. The sectoral
structure of capital investment mirrors on
the whole the GDP structure. Industry ac-
counts for 37 per cent of investments, trans-
port for 21 per cent, trade for 19.5 per cent,
construction for 5.5 per cent, and other sec-
tors for 17 per cent. Germany is the leading
foreign investor with nearly 39 per cent of
all foreign investments. The limited role of
foreign investment is explained by the high
risk associated with Bulgaria, and by the lack
of a clear-cut state strategy.
There is a close interdependence be-
tween structural changes in industry, trade
and the geographic orientation of foreign
trade. The economic transformation in Bul-
garia, like that in the remaining CEE coun-
tries, is a regional re-orientation of trade
flows towards a new ‘growth center’ - to-
wards Western Europe. Following the start
of  reforms,  the  share  of  the  European
Union  in  Bulgaria’s  trade  turnover  has
more than trebled. However, the process
was seriously hampered by the UN trade
sanctions against the Federal Republic of
Yugoslavia. They severed the most direct
transport  routes  between  Bulgaria  and
West Europe.
The exports reduction by about US
Dollars 200 million in 1993 and the record-
breaking trade balance deficit of the same
year reflect the big delay in the regional
re-channeling of foreign economic ties. It
will demand an overall restructuring of the
transport  and  telecommunication  infra-
structure which requires sizeable domestic
and foreign investments.
The process of regional re-orientation
also implies the country’s joining another
system of contract-integration relationships.
Like other CEE countries, in 1994 Bulgaria
signed an agreement for association with
the European Union, and in 1995 applied
for full membership. The course towards
an integration with the EU poses major
structural demands to Bulgarian economy.
2.4. Changes in the sectoral
structure of manpower
Structural changes in economy take
place against the background of a relatively
high level of unemployment. In 1990 the
registered  unemployed  numbered  about
30,000, reaching 400,000 in late 1991, and
scoring the summit of over 600,000 in early
1994. The number of unemployed has be-
gun to go down since the second quarter
of 1994. By mid-1995 the unemployed to-
talled 400,000 (i.e., the level of 1991) and
tended to decrease further. The state has
gradually given up its role of a major em-
ployer, replaced by the private sector, es-
pecially in the field of services.
Changes in the structure of employ-
ment more or less follow the changes in
the structure of GDP and the processing
industry. The main tendency is reduction
of the number of those employed in indus-
try - from 35 per cent in 1991 to 30 per
cent in 1994. The relative share of trans-
port and construction workers is plunging,
as is that of workers in the field of science
- from 1.9 in 1991 to 1 per cent in 1994.
Foreign investment so
far is not a major
factor for restructuring
Towards economic integration with the European Union
The agreement on Bulgaria’s as-
sociation  with  the  European
Union has designated the basic
goal of the country’s development
in the context of European inte-
gration  -  sustainable  economic
growth. Besides measures for lib-
eralizing  trade,  movement  of
capital and labour, the associa-
tion agreement also envisages the
employment of sizeable resources
for stepping up the structural ad-
aptation of Bulgarian economy,
focused on power-generation, en-
vironmental protection, promo-
tion of the private sector, educa-
tion and training. Bulgaria’s par-
ticipation in research and techno-
logical projects of the Union will
become more important in the fu-
ture. The European integration
processes will gradually become
a key structure-determining fac-
tor of economic development.
Box 2.3.

---

29
ECONOMIC RESTRUCTURING AND PROBLEMS OF THE HUMAN FACTOR
The number of employed in the fields of
education, culture and arts is growing.
The number of new working places is
growing in the field of trade (from 9.6 per
cent in 1991 to 11.7 per cent in 1994), fi-
nance, credit and insurance (from 1.4 to
2.1 per cent) and management (from 1.4
to  2.1  per  cent).  Situation  in  farming  is
somewhat peculiar. Irrespective of its re-
duced relative share in the GDP, the num-
ber of farm workers went up from 19.1 per
cent in 1991 to 21.7 per cent in 1994. This
process is a reflection of the decreased la-
bor productivity in this sector, the process
of reverse migration as a result of the land
reform, and the bigger decrease of employ-
ment in other sectors.
The changes in employment structure
in the processing industry are similar to the
changes in production. The biggest reduc-
tion is observed in the number of workers
in the field of mechanical and electrical en-
gineering, and electronics. Those employed
in metallurgy, chemistry and power gen-
eration  are  growing  in  number.  Like  in
farming,  the  food  industry  has  also  in-
creased its share in the overall number of
those employed, while its share in produc-
tion has come down.
The  unfavourable  tendencies  in  the
overall size and structure of employment are
accompanied by negative tendencies in the
level of income. The population’s real in-
comes  tend  to  fall  down.  In  1993  they
dropped by 4 per cent, in 1994 - by over 28
per cent, and for the first quarter of 1995 -
by about 20 per cent on an annual basis.
Based on the dollar, salaries are relatively
stable, varying between US Dollars 70 and
120 per month. Best paid are those working
in the sphere of finance, trade, the process-
ing industry and management. Yet 1994 wit-
nessed a turnabout: there was a comprehen-
sive drop of real incomes in the field of fi-
nance  and  credit  (-23%),  trade  (-22%),
management (-20%) and industry (-19.5%).
Within the framework of the process-
ing industry no sector has marked a stable
growth of real incomes. For the 1990-1994
period, the index of the real working sal-
ary was the highest in ferrous metallurgy,
power generation, coal-mining, non-ferrous
metallurgy and the chemical industry. The
plunge was biggest in the light industry.
         The share of working salary in
the total structure of incomes is relatively
stable, varying between 56 and 58 per cent.
The share of pensions ranges between 24
and 28 per cent. Incomes from entrepre-
neurship vary between 3 and 5 per cent.
The remaining incomes come from per-
sonal farms and other types of economic
activity.
2.5. New requirements and
problems facing the human
factor
Besides  employment  and  training,
other major criteria of the quality of the
The number of those
employed in industry is
diminishing
Table 2.2.
Employment structure by economic sectors (in %)
1991
1992
1993
1994
Industry
35.0
33.0
30.0
30.0
Construction
7.1
6.2
6.5
5.9
Farming
19.1
20.7
21.7
21.7
Forestry
0.5
0.5
0.4
0.4
Transport
6.2
5.9
6.1
5.9
Communications
1.2
1.3
1.4
1.4
Trade
9.6
10.0
10.3
11.7
Other sectors of material production
0.8
0.8
1.0
0.9
Housing construction and
communal services
2.2
2.1
2.0
2.1
Science
1.9
1.6
1.1
1.0
Education
7.5
8.0
8.2
8.2
Arts and culture
1.1
1.0
1.3
1.3
Health care, sports, tourism
5.8
6.2
6.2
6.3
Finance, credit and insurance
0.8
1.1
1.1
1.3
Management
1.4
1.6
2.1
2.1
Other non-production sectors
0.3
0.2
0.2
0.2
TOTAL
100.0
100.0
100.0
100.0

---