For the United Nations Development Programme

HUMAN DEVELOPMENT REPORT  !  BULGARIA 1996
26
the food industry (from 27.1 to 21.1 per
cent). The reasons for these similar ten-
dencies, however, are somewhat different.
The drop in machine-building is mainly due
to the loss of markets in the former Coun-
cil  for  Mutual  Economic  Assistance
(CMEA). The drop in food production is
the result of two additional factors - the
collapse of raw material supply stemming
from the land reform, and stronger foreign
competition.
There are sectors whose importance
in  the  structure  of  industry  is  growing.
Above all this is the chemical and oil-re-
fining  industry  whose  relative  share  has
grown from 12.8 to 23.0 per cent of the
overall volume of industrial output between
1991 and 1994. Also growing is the impor-
tance of electrical and heating power gen-
eration - from 5.4 to 10.0 per cent of the
total output. The power consumption of in-
dustrial production has grown, which is par-
tially due to the relatively low cost of elec-
tric power. The material consumption of
industrial production has slightly improved.
The industrial sectors traditional for
Bulgaria, such as textile, tailoring, glass-
making and ceramics, tanning, paper and
cellulose-making either retain their relative
share or mark a drop in it. The only excep-
tion is the printing and publishing industry
that has registered both relative and abso-
lute growth. But its share in the total vol-
ume of industrial output is insignificant.
The dynamics of ferrous and non-fer-
rous  metallurgy  has  certain  specific  fea-
tures. Ferrous metallurgy, ore-mining in-
cluded, had an initial decline in 1992, fol-
lowed by a revival in 1993 and 1994, thus
retaining its relative share as a whole. Non-
ferrous metallurgy, however, has doubled
its share in the total output of the second-
ary sector, thus becoming the most success-
ful subsector of industry.
Similar processes are taking place in
most  countries  of  Central  and  Eastern
Europe (CEE) and the Commonwealth of
Independent States (CIS). The whole re-
gion develops at priority rates the produc-
tion  of  intermediate,  mainly  material-,
power- and labour-consuming output ex-
ported to the industrial center of the world
economy. This makes the group of CEE
and CIS heavily dependent on the dynam-
ics of cyclic economic processes in West-
ern  Europe  and  the  developed  market
economy countries.
The intensity of structural changes in
the processing industry, measured by the
standard deviation of changes in the rela-
tive shares of individual sectors which re-
flect the degree of impact of changes on
industry as a whole (low values of standard
deviation) or on individual sectors (high
values), shows an interesting dependence
on the dynamics of the overall economic
situation.
Most  substantial  structural  changes
have been recorded in the period of reach-
ing the bottom of economic crisis in 1992-
1993. The greater intensity of changes in
the  structure  of  production  and  foreign
trade of that time were due to the strong
dependence of Bulgarian economy on ex-
ternal demand. This period saw the for-
mation  of  a  comparatively  stable  export
structure. To a great extent it also deter-
mines the structure of imports, since the
bulk of raw materials is imported. In this
way the changes in the production struc-
ture depend on the adaptation of Bulgar-
The processing industry
is the core of economy
Tendencies in electronic and electrical engineering
The main reason for the grave
crisis in electronics and electri-
cal  engineering  is  the  unfa-
vourable development of for-
eign trade turnover and espe-
cially the loss of CMEA mar-
kets.  Over  the  1991-1994  pe-
riod the value amount of elec-
tronic and electrical-engineer-
ing  exports  shrank  by  half,
while imports went up over four
times. While in 1991 the import
of this type of products was 5.4
times less than export, in 1994
the import was 1.8 times more
than export. This development
was  furthered  by  the  unfa-
vourable customs taxation, dis-
loyal external competition, the
lack of sizeable foreign invest-
ments and the technological lag
of production.
Box 2.2.

---

27
ECONOMIC RESTRUCTURING AND PROBLEMS OF THE HUMAN FACTOR
ian economy to the demands of interna-
tional markets.
      Worth noting is another fact: sec-
tors whose end products need less process-
ing, but which are more power- and mate-
rial-consuming  (heavy  chemistry,  metal-
lurgy) adapt more quickly to the situation.
This is possible because of the persisting
crisis situation of mechanical engineering,
electronics and electrical engineering that
consume the products of first-echelon in-
dustries as a result of the latter’s bigger ex-
port quota. The quicker adaptation of in-
dustries that are relatively simpler in tech-
nological terms is natural and allows for a
temporary stabilization of the economy. But
it delays the solution of fundamental struc-
tural problems of the processing industry
and of the national economy as a whole:
the reduction of power and material con-
sumption through technological restructur-
ing and priority development of sectors with
a high level of surplus value.
2.3. Changes in the foreign trade
relations
The dynamics of the export and im-
port structure generally mirrors the course
of changes in the structure of the process-
ing industry. The share of products of the
chemical, plastics and oil-refining industry
marks an annual growth of 2 to nearly 30
per cent for individual commodity groups.
The  export  of  ferrous  and  non-ferrous
metals follows the same trend. The import
of these groups of products is either cur-
tailed or increases much more slowly.
Mechanical  engineering,  electronics
and electrical engineering follow a trend
of curtailing both imports and exports. This
unfavorable development mirrors the loss
of markets by Bulgarian manufacturers of
high-tech products, as well as the absence
of technological renovation of the country’s
economy.
The transition from a command-type
to a market-oriented economic system has
introduced new features to the balance of
trade flows. According to data of the UN
Economic  Commission  for  Europe,  the
shock liberalization of prices and rate of
exchange is linked with the shift from a
passive trade balance in 1990 (-352 mil-
lion US Dollars), towards a surplus of US
Dollars 734 million in 1991. Later, how-
ever, the liberalization of exchange, the dis-
integration  of  the  multi-sided  system  of
payment in transferrable rubles within the
CMEA, and the measures for stabilizing
the Lev rate within the agreements with the
International Monetary Fund, have led to
poor foreign-trade results. Trade deficit in
1992 and 1993 amounted to US Dollars
546 million and 1,337 million, respectively.
The latter is a record figure since 1980. As
a result of the devaluation of the Lev, in
1994 the deficit tended to decrease. 1995
saw sizeable trade balance assets of about
US Dollars 400 million.
The intensive structural changes and
the state of trade balance are linked with
the ousting of Bulgarian producers out of
the domestic market and the forcible ad-
aptation of the production structure to the
demands of international market. The pri-
ority  growth  of  exports  is  related  to  the
reproduction of existing structures while
production capacities are not used to the
full, the investment climate is dull, and the
structural changes slow.
Intensity of structural changes
A. Standard deviation of relative shares of industrial sectors
1992/1991
1993/1992
1994/1993
Industry
2.7
1.2
1.0
B. Standard deviation of relative shares of commodity sectors in imports and
exports
1993/1992
1994/1993 1995/1994
Import
2.0
0.7
0.7
Export
2.3
0.6
0.8
Table 2.1.
The restructuring of
high-technology sectors
is delayed

---