For the United Nations Development Programme

21
TOWARDS STABILIZING THE CONDITIONS FOR HUMAN DEVELOPMENT?
regional  development  of  science  is  also
complicated.  Problems  concern  vital  as-
pects of its existence: the nature and pros-
pects of scientific institutions, their relation-
ship with higher education and participa-
tion in international scientific cooperation.
The key problem concerns the needed sci-
entific and technical policy of the country
that can rank Bulgaria among the prosper-
ous countries in the world.
Large groups of Bulgarian population
live below the poverty threshold - no mat-
ter how it is determined. The urgent mea-
sures  to  curtail  the  gravest  instances  of
absolute poverty present a complex and re-
sponsible task. Even more responsible is
the task of combining short-term measures
with a long-term policies for poverty alle-
viation. Competent decisions must ensure
the maintenance of institutions and orga-
nizations that are most effective in the ef-
forts to reduce and eliminate poverty.
In a more general perspective, the key
task facing the country’s government is to
limit and overcome the tendencies of weak-
ening  or  disruption  of  essential  factors  of
social integration. This means to maintain
and establish regional and inter-regional
technological  ties,  to  promote  economic
exchange  among  and  within  regions,  to
strengthen  organizational  interaction
among municipalities, regions and the cen-
tral power. Social integration also demands
curbing the action of tendencies towards
marginalization and exclusion of individu-
als and groups and towards their opposi-
tion. The practical problem consists mainly
in stabilizing interaction between local and
central bodies of power, organizations in
the field of business, politics and culture,
so as to strengthen the nation’s integrating
institutions and social solidarity.
In  more  concrete  terms  this  means
focusing organizational efforts in several
main directions:
- Creating a favourable environment
for domestic and foreign investments;
- Drafting and implementing a long-
term strategy for sectoral and technologi-
cal restructuring aimed at productions with
low material and power consumption and
high surplus value of their output;
-  Clear  normative  and  institutional
regulation of relations between the state
and private sectors in production, trade and
services;
- Selective and effective social policy;
- Consistent policy for population de-
velopment;
- National identity in education, sci-
ence and culture.
Nobody can harbour any illusions that
this wide range of problems can be com-
prehensibly analyzed and solved by a wave
of the magic wand. A major lesson from
the first half of the nineties is that the solu-
tion of complex and dynamic problems re-
quires a long period of time. Yet decisive
steps can no longer be postponed. The time
of hesitation and postponement has ended.
What is needed now are actions, so as to
strengthen the fragile offsprings of stabil-
ity, and gradually, though strenuously and
painstakingly, affirm a rational and humane
sustainable development of man and soci-
ety.
Time of postponement
has elapsed, what is
needed now are actions
Towards strengthening
social integration

---

23
ECONOMIC RESTRUCTURING AND PROBLEMS OF THE HUMAN FACTOR
2
2.1. Strategy of the economic
reform
The radical economic transformation
began in the early 1991 with liberalization
of prices, foreign trade and the banking
system. The reform initiators expected that
the quick change of the “rules of the game”
in economy would soon establish new cri-
teria of effectiveness (maximizing profits)
and a new type of budget restrictions. They
also supposed that this would usher in a
change in the structure of the gross domes-
tic product, export and import, production,
employment  and  foreign  economic  rela-
tions.
This strategy of economic restructur-
ing  was  based  on  the  idea  of  a  shock
therapy. The almost complete internal and
external liberalization, and the diminished
role of the state as a tool for re-distribut-
ing  national  income  through  the  budget
were regarded as a condition for a quality
change  in  the  behaviour  of  economic
agents. The lack of stable market institu-
tions, the tradition of centralized organi-
zational structures, the lack of trained man-
agers, the high transaction expenses, inad-
equate infrastructure and technological lag
were all considered difficulties that could
be overcome relatively quickly. Little at-
tention was paid to the fact that in the tran-
sition from a command-style to a market
economy the mechanisms of direct distri-
bution of resources should be replaced by
a monetary-credit system that transforms
savings into economy-effective investments.
The  expectations  of  the  course  and
results of the reform were also based on
suggestions that farming and tourism would
develop with priority. The very term ‘struc-
tural reform’ was mainly associated with
the  restructuring  of  the  banking  system,
state property privatization, land reform
and reorganization of state administration.
A programme for the restructuring of in-
dustry was drafted and discussed at sev-
eral stages, but no official state document
was issued, neither had a programme for
infrastructure modernization been mapped
out.
Moreover, the strategy for economic
reform was also based on the premise that
the economic and social ‘costs’ of reforms
would be relatively low, and the period of
economic stagnation - short. The abolition
of a large part of subsidies to the industry
was believed to have no sizeable effect on
the people’s living standards.
The real course of economic processes
proved to be a far cry from expectations.
As a result of the high inflation rate and
the  predominantly  negative  real  interest
rates on bank deposits, savings show a last-
ing tendency to diminish: from 15-17 per
cent of the GDP in 1991 to 7-8 per cent in
1995. Given the major payments on the
foreign debt, the lack of sizeable external
loans and minor direct foreign investments,
this tendency determined the shrinking of
fixed capital investments. From about 22
per cent of the GDP in 1991 they dropped
to some 7 per cent in 1995.
The low investment activeness has led
to  an  overall  shrinkage  of  domestic  de-
mand. The problem was further aggravated
by the curtailment of state consumption be-
cause of the major payments on the na-
tional and foreign debt. This called for a
substantial positive primary balance in the
state budget. Both the shrunk real volume
of savings and the increased burden of the
national state debt reflect the ineffective-
ness of the financial and credit system in
the initial stage of the transition.
ECONOMIC RESTRUCTURING AND
PROBLEMS OF THE HUMAN FACTOR
The course of economic
reform has tangibly
deviated from forecasts
Reasons for the
strategy of shock
therapy

---