Department of energy office of fossil energy

 
58 
0.6 percent on average, from 2015-2040.  For the 20 Bcf/d scenario, total end-use energy 
expenditures are projected to rise by $18 billion per year, or 1.3 percent on average, from 2015 to 
2040.  EIA projected that increased end-use expenditures on natural gas account for one-third of 
additional expenditures. 
9.
 
Increased Gross Domestic Product 
EIA projected that increased LNG exports leads to higher economic output, as measured 
by real GDP, as increased energy production spurs investment.  This higher economic output is 
enough to overcome the negative impact of higher domestic energy prices over the projection 
period.  EIA projected that implementing the export scenarios specified for this Study increased 
GDP by 0.05 to 0.2 percent over the 2015-2040 period depending on the export scenario.  The 
GDP gains from increasing LNG exports are positive across all cases, although relatively 
modest. 
C.
 
2015 LNG Export Study, The Macroeconomic Impact of Increasing                                 
U.S. LNG Exports 
The Center for Energy Studies at Rice University’s Baker Institute and Oxford 
Economics (hereinafter, Rice-Oxford) were commissioned by Leonardo Technologies, Inc. (LTI) 
on behalf of DOE/FE to undertake a scenario-based assessment of the macroeconomic impact of 
alternative levels of U.S. LNG exports under a range of assumptions concerning U.S. resource 
endowment, U.S. natural gas demand, and the international market environment—referred to 
herein as the 2015 Study. 
1.
 
Overview of Rice-Oxford’s Findings in the 2015 Study 
The key findings of the 2015 Study include the following: 

---

 
59 
Rising LNG exports are associated with a net increase in domestic natural gas 
production.  The 2015 Study finds that the majority of the increase in LNG exports is 
accommodated by expanded domestic production rather than reductions in domestic demand.  
As exports increase, the spread between U.S. domestic prices and international 
benchmarks narrows.  In every case, greater LNG exports raise domestic prices and lower 
prices internationally.  The majority of the price movement (in absolute terms) occurs in Asia.   
The overall macroeconomic impacts of higher LNG exports are marginally positive, 
a result that is robust to alternative assumptions for the U.S. natural gas market.  With 
external demand for U.S. LNG exports at 20 Bcf/d, the impact of increasing exports from 12 
Bcf/d is 0.03 percent of GDP over the period of 2026–2040, or $7 billion annually in constant 
2015 dollars.  In the high resource recovery (LNG20_HRR) case where U.S. LNG exports reach 
a volume of 28 Bcf/d, the impact of increasing exports from 12 Bcf/d is 0.07 percent of GDP 
over the period 2026-2040, or $20 billion annually in constant 2015 dollars. 
An increase in LNG exports from the United States will generate small declines in 
output at the margin for some energy
‐intensive, trade‐exposed industries.  The sectors that 
appear most exposed are cement, concrete, and glass, but the estimated impact on sector output is 
very small compared to expected sector growth to 2040.  
Negative impacts in energy
‐intensive sectors are offset by positive impacts 
elsewhere.  Other industries benefit from increasing U.S. LNG exports, especially those that 
supply the natural gas sector or benefit from the capital expenditures needed to increase 
production.  This includes some energy-intensive sectors and helps offset some of the impact of 
higher energy prices.  

---

 
60 
2.
 
Methodology 
  Rice-Oxford’s analysis in the 2015 Study used a highly specialized, multi-stage 
modeling approach.  First, the Rice World Gas Trade Model (RWGTM) was used to simulate 
various alternative futures for the global natural gas market.
179
  These output data were input into 
the Oxford Economics Global Economic Model (GEM) and Global Industry Model (GIM) to 
simulate broad macroeconomic and sectors impacts of the various alternative paths for the global 
natural gas market. 
According to Rice-Oxford, the 2015 Study analyzed a wide range of scenarios in order to 
establish conclusions that are not dependent on any particular set of starting conditions for the 
U.S. or international natural gas markets.  The scenario assumptions fall along two core 
dimensions.  In one dimension, Rice-Oxford considered different U.S. domestic market 
conditions regarding resources and domestic demand.  In the other dimension, Rice-Oxford 
considered specific circumstances that result in different international demand pull for U.S.-
sourced LNG for each domestic scenario.  The domestic scenarios were: 
•
 
Reference domestic case; 
 
•
 
High Resource Recovery (HRR) case, which reflects a higher level of recoverable 
resource in the United States; 
 
•
 
Low Resource Recovery (LRR) case, which reflects a lower level of recoverable resource 
in the United States; and 
 
•
 
High Natural Gas Demand (Hi-D) case, which reflects a higher level of demand in the 
United States. 
 
The international demand scenarios were: 
 
•
 
Reference international case; 
                                                 
179
 The Rice World Gas Trade Model is an equilibrium global natural gas model, as described in Annex B of the 
2015 LNG Study.  The model has 290 regional demand areas that cover countries having 90 percent of the global 
energy demand, and 140 natural gas resource and production regions modeled on recent authoritative resource 
estimates. 

---