Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
17 
 
The  account  “Provisions”,  amounting  to  Euro  62,444  thousand,  mainly  refers  to  “Deferred  Tax 
Liabilities”,  “Post-Employment  Benefits  and  Employee  Benefits”  and  “Provisions  for  risks  and 
charges”. The increase on December 31, 2015 was Euro 36,231 thousand and principally concerned 
deferred tax liabilities (Euro 47,034 thousand at December 31, 2016, increasing Euro 27,549 thousand 
on 2015), against a contribution at the acquisition date by the Daler-Rowney Lukas Group (February 
3, 2016), by St. Cuthberts Holding (September 14, 2016) and by the Canson Group (October 5, 2016) 
of a total of Euro 30,244 thousand, arising during the respective “Business Combination” processes 
under  IFRS  3  and  substantially  concerning  the  tax  effect  generated  by  the  fair  value  adjustment  of 
“Brands”,  “Development  Technology”  and  “Plant  and  Machinery”.  Excluding  the  Deferred  Tax 
movements, “Provisions” increased Euro 8,682 thousand, of which Euro 5,991 thousand concerning 
“Post-Employment  Benefits  and  Employee  Benefits”  (primarily  the  plans  put  in  place  by  Daler 
Rowney  Ltd  and  Canson  SAS)  and  Euro  2,691  thousand  relating  to  “Provisions  for  Risks  and 
Charges”, principally concerning the Restructuring Provisions of Euro 1,845 thousand established for 
the integration and adjustment of the Group structure following the acquisition in 2016).  
 
The  “Equity”  of  the  F.I.L.A.  Group,  amounting  to  Euro  238,970  thousand  at  December  31,  2016, 
increased  Euro  27,243  thousand  on  the  previous  year.    This  is  principally  due  to  the  exercise  of 
“Market Warrants” for Euro 21,444 thousand and the comprehensive net profit in 2016 of the Group 
companies,  totalling  Euro  21,972  thousand,  offset  by  the  “Translation  Reserve”  concerning  the 
conversion  of  the  Group  companies  financial  statements  for  Euro  10,384  thousand,  recorded 
principally  in  UK  Sterling  and  Mexican  Pesos,  the  distribution  of  dividends  to  shareholders  of  the 
F.I.L.A. Group of Euro 4,462 thousand, in addition to the “IAS 19 Reserve” for Euro 1,961 thousand 
and the fair value measurement of derivative instruments related to the loan issued in support of the 
acquisitions of the Canson Group and the Daler-Rowney Lukas Group for Euro 462 thousand.  
 
Following  the  conclusion  of  the  Market  Warrants  exercise  period,  the  “Net  Financial  Instruments” 
account  amounted  to  zero,  which  at  December  31,  2015  amounted  to  Euro  21,504  thousand.  The 
effect  of  the  conversion  into  shares  of  the  Market  Warrants  resulted  in  a  change  to  equity  as 
previously described of Euro 21,444 thousand; the residual non-exercised portion was recognised to 
the income statement as financial income for Euro 60 thousand.  
 
The F.I.L.A. Group “Net Financial Position” at December 31, 2016 was a net debt of Euro 223,437 
thousand,  increasing  Euro  184,693  thousand  on  December  31,  2015.  For  greater  details,  reference 
should be made to the “Financial Overview” paragraph. 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
18 
 
Financial Overview 
 
The overview of the 2016 Group operating and financial performance is completed by the Group Net 
Financial Position and Statement of Cash Flow reported below.  
 
The Net Financial Position at December 31, 2016 reports a debt of Euro 223,437 thousand.  
 
December 31, 2016
December 31, 2015
Change
A
Cash
73
                            
132
                          
(59)
                           
B
Other cash equivalents
59,446
                      
30,551
                      
28,895
                      
C
Securities held-for-trading
-
                           
-
                           
-
                           
D
Liquidity ( A + B + C)
59,519
                     
30,683
                     
28,836
                     
E
Current financial receivables
275
                          
268
                          
7
                              
F
Current bank payables
(52,879)
                    
(67,319)
                    
14,440
                      
G
Current portion of non-current debt
(24,158)
                    
(715)
                         
(23,443)
                    
H
Other current financial payables
(16,497)
                    
(505)
                         
(15,992)
                    
I 
Current financial debt ( F + G + H )
(93,534)
                    
(68,539)
                    
(24,995)
                    
J
Net current financial debt (I + E+ D)
(33,740)
                    
(37,588)
                    
3,848
                       
K
Non-current bank payables
(189,902)
                   
(1,404)
                      
(188,498)
                   
L
Bonds issued
-
                           
-
                           
-
                           
M
Other non-current financial payables
(150)
                         
(106)
                         
(44)
                           
N
Non-current financial debt ( K + L + M )
(190,052)
                  
(1,510)
                      
(188,542)
                  
O
Net financial debt (J+N) 
(223,792)
                  
(39,098)
                    
(184,694)
                  
P
Loans issued to third parties 
355
                          
354
                          
1
                              
Q
Net financial debt (O + P) - F.I.L.A. Group
(223,437)
                  
(38,744)
                    
(184,693)
                  
Note:
3) At December 31, 2016 there were no transactions with related parties which impacted the net financial debt.
Euro thousands
1) The net financial debt calculated at point “O”  complies with Consob Communication DEM/6064293 of July 28, 2006, which excludes non-current financial 
assets.   The net financial debt of the F.I.L.A. Group differs from the above communication by Euro 355 thousand in relation to the non-current loans granted to 
third parties by F.I.L.A. S.p.A.  (Euro 350 thousand) and Omyacolor S.A.  (Euro 5 thousand)
2) The Market Warrants recognised to the financial statements at December 31, 2015 of Euro 21,504 thousand are not considered an integral part of the net 
financial debt as cashless financial instruments.
 
 
Compared  to  December  31,  2015  (debt  of  Euro  38,744  thousand),  net  debt  increased  Euro  184,693 
thousand, as outlined below in the Statement of Cash Flow. 

---