Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
24 
 
The main changes in the accounts at December 31, 2016 excluding the changes in the consolidation 
scope and compared with December 31, 2015, for performance assessment are illustrated below: 
 
“Intangible  Assets”  amount  to  Euro  86,449  thousand  and  decreased  on  December  31,  2015  Euro 
1,707 thousand, principally due to the amortisation of Group company “Intangible assets” (Euro 3,395 
thousand);  we  particularly  highlight  those  of  the  subsidiary  Writefine  Products  Limited  (India)  of 
Euro 1,902 thousand, concerning the amortisation of the “DOMS” brand and of the “Customer List”, 
measured as part of the company’s acquisition on October 31, 2015.  Investments in the year totalled 
Euro 831 thousand and principally concern F.I.L.A. S.p.A. (Euro 691 thousand) for the installation of 
the new ERP.  
 
“Property, Plant and Equipment” amounted to Euro 49,736 thousand, with the Euro 1,835 thousand 
increase principally relating to net investments of Euro 8,483 thousand, offset by depreciation of Euro 
6,487 thousand.  The main Group companies incurring investment charges in the year were F.I.L.A. 
S.p.A.  (Euro  2,925  thousand)  for  the  acquisition  of  machinery  for  the  Rufina  facility  and  Writefine 
Products Limited (Euro 3,328 thousand) for the extension of the local production facility. 
 
F.I.L.A.  Group  “Net  Working  Capital”  at  December  31,  2016  was  Euro  142,297  thousand,  broken 
down among “Inventories” (Euro 128,539 thousand), increasing on December 31, 2015 Euro 10,021 
thousand, “Trade and Other Receivables” (Euro 70,178 thousand), reducing on December 31, 2015 
Euro  7,553  thousand  and  “Trade  and  Other  Payables”  (Euro  57,059  thousand),  increasing  on  the 
previous year (Euro 4,074 thousand).  

 
The increase in “Inventories” of Euro 10,021 thousand mainly relates to Dixon Ticonderoga 
Company  (U.S.A.),  Grupo  F.I.L.A.-Dixon,  S.A.  de  C.V.  (Mexico)  and  Writefine  Products 
Limited (India)  against future sales orders to be filled; 

 
the  decrease  in  “Trade  and  Other  Receivables”  of  Euro  7,553  thousand  relates  both  to  the 
currency effect, particularly on the Mexican Peso, and improved receipt times, principally at 
F.I.L.A. S.p.A. and Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.);  

 
The  increase  in  “Trade  and  Other  Payables”  for  Euro  4,074  thousand  mainly  concerned 
Grupo  F.I.L.A.-Dixon,  S.A.  de  C.V.  (Mexico)  and  F.I.L.A.  S.p.A..  This  follows  both 
increased Group purchases in support of higher production volumes and inventory, in addition 
to extraordinary consultancy for the “M&A” operations executed by the parent.  
 
For the “Net Financial Position”, reference should be made to the” Financial overview” paragraph of 
the Directors’ Report.  

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
25 
 
Business Segments – Income Statement
 
 
The income statement for the F.I.L.A. Group by region for 2016 and 2015 is reported below: 
 
December 2016
Euro thousands
Core Business Revenue
247,063
135,588
96,159
89,942
2,621
(148,764)
422,609
of which Intercompany
(68,904)
(2,064)
(39,173)
(38,593)
(29)
EBITDA 
20,717
17,623
13,641
10,162
305
(5,624)
56,824
Net financial charges
6,666
3,328
(1,575)
(487)
145
(13,857)
(5,780)
of which Intercompany
(11,064)
(2,949)
112
-
44
Net Profit/(loss)
15,432
13,225
8,437
3,192
396
(18,709)
21,972
Non-controlling interest profit
268
-
-
693
18
979
F.I.L.A. Group Net Profit
15,164
13,225
8,437
2,499
378
(18,709)
20,993
December 2015
Euro thousands
Core Business Revenue
150,253
86,582
76,647
49,638
521
(88,308)
275,333
of which Intercompany
(24,611)
(727)
(22,159)
(40,809)
(3)
EBITDA 
16,505
15,394
9,271
5,421
(642)
(4,169)
41,780
Net financial charges
(31,779)
1,530
(2,710)
(466)
(243)
(8,498)
(42,166)
of which Intercompany
(6,577)
(1,985)
48
-
16
Net Profit/(loss)
(21,509)
11,313
3,017
3,428
(906)
(11,743)
(16,400)
Non-controlling interest profit/(loss)
157
(89)
-
195
263
F.I.L.A. Group Net Profit/(loss)
(21,666)
11,402
3,017
3,233
(906)
(11,743)
(16,663)
America_Central_-_South'>Consolidation
F.I.L.A. 
Group
F.I.L.A. 
Group 
Europe
North 
America
Central - South 
America
Asia
Rest of the  
World
Consolidation
Europe
North 
America
Central - South 
America
Asia
Rest of the  
World
 
 
For  a  better  understanding  of  the  changes  between  the  comparative  periods,  the  F.I.L.A.  Group 
Business Segments for 2016 are presented below, net of corporate operation related changes.   
 
December 2016 - LIKE-FOR-LIKE CONSOLIDATION 
SCOPE
Euro thousands
Core Business Revenue
155,863
90,978
73,513
49,733
976
(81,783)
289,280
of which Intercompany
(24,108)
(1,247)
(18,845)
(37,583)
-
EBITDA 
19,001
17,142
8,802
4,219
47
(4,907)
44,302
Net financial charges
6,936
2,590
(1,751)
(273)
172
(12,979)
(5,305)
of which Intercompany
(10,156)
(2,949)
88
-
38
Net Profit
17,610
12,917
3,844
2,434
184
(17,392)
19,597
Non-controlling interest profit
266
491
18
775
F.I.L.A. Group Net Profit
17,344
12,917
3,844
1,943
166
(17,392)
18,822
F.I.L.A. 
Group
Europe
North 
America
Central-South 
America
Asia
Rest of the 
World
Consolidation
 
 
The  main  changes  in  the  income  statement  accounts  for  the  year  2016  (“Core  Business  Revenue”, 
“EBITDA” and “Net Financial Charges”) compared to the previous year, excluding the changes in the 
consolidation scope, are illustrated below: 
 
“Core  Business  Revenue”  of  Euro  289,280  thousand  increased  on  2015  by  Euro  13,947  thousand 
(+5.1%), principally relating to “Europe” and “North America”.  

---