Microsoft Word Design Glo Kongre doc

 
 
309 
THE ROLE OF THE CAUCASIAN AND CENTRAL ASIAN OIL  
IN THE WORLD ECONOMY 
Shilpa G. BAGUL, Arun S. DALVI 
Dept of Defence & Strategic Studies 
University of Pune 
Pune / India 
[e-mail] 
ABSTRACT 
Recently the gravity of the global economic growth shifted towards the Eurasian landmass. Itinerary of this transition goes 
through western countries and Asia Pacific regions illustrating West’s shrinking reliance on the Middle East for Oil & Gas. As 
alternative  Central  Asian  and  Caucasus  region  relatively  very  cheap,  hence  emerging  fast  with  the  new  look  on  the  world 
economy map. Because of the geo-strategic significance of natural resources, which lay beneath and is contributing major role in 
the world economy, these republics are getting especial attention. 
The  Caspian  Sea  region  including  the  Sea  and  the  surrounding  states  are  important  world  energy  market  because  of  its 
potential to become a major oil and natural gas exporter over the next decade. The region has been estimated to hold the world’s 
third  largest  oil  and  gas  resources  just  behind  Middle  East  and  Russia.  Oil  contribution  through  the  pipeline  policy  and  the 
transportation  route  creates  the  geo-political  and  geo-strategic  impact  on  the  Center  part  of  the  Caspian  basin  to  the  various 
countries in the World Island. The Caucasus is still the Silk route linking especially to Central Asia and Europe. 
It has emerged as a potentially energy rich region while estimates of the region’s reserves vary widely. There is consensus 
that the region could play a vital role in affording a modicum of supply diversifying options for countries of the Caspian Basin as 
an area including the littoral states of Azerbaijan, Kazakhstan, Turkmenistan, Russia and Iran. This paper discusses the role and 
prospects of the Central Asian and Caucasus oil in the world economy along with the background of regions. Inspection of world 
Oil resources shows potential and availability of oil and gas reserves of Caucasus and Central Asia. 
 
ABBREVIATIONS 
CARs:    Central Asia Republics 
TCRs:   Transcaucasus Republics/Regions 
OPEC:    Organization of the Petroleum Exporting Countries 
OECD:   Organization  for  Economic  Cooperation  and 
Development 
EIO:  
Energy Information Outlook 
Bcf:  
Billion cubic Feet 
BTC:    Baku-Tblisi-Cyhen 
Tcm:  
Trillion Cubic Meter 
1. INTRODUCTION 
Oil  is  an  important  factor  in  the  Eurasian 
region,  which  includes  the  Central  Asia  and 
Caucasus  with  Russia  to  the  north,  Iran  and 
Afghanistan  to  the  South,  and  China  to  the  east. 
The  countries  of  the  Central  Asia  and  Caucasus 
(South  Caucasus-Azerbaijan)  find  that  their 
strategic energy export may play main role in the 
world  economy.  Significance  of  Heartland  and 
Rimland  theories  are  understood  because  of  the 
geo-strategic  location  of  these  regions.  Today 
these  theories  remain  main  focal  points  to  study 
these regions because of the major oil factor. The 
Caspian  Sea  region  including  the  Sea  and  the 
states  surrounding  it  are  important  world  energy 
market  because  of  its  potential  to  become  a 
foremost oil and natural gas exporter over the next 
decade. The region is thought to hold the world’s 
third  largest  oil  and  gas  resources  behind  the 
Middle East and Russia. 
During the Soviet expansion Baku contributed 
its  oil  natural  resources  to  world  economy.  The 
natural flow  of  oil  and  gas  at  Baku  is  one  of the 
most  spectacular  in  the  world  and  has  been 
narrated  since  the  earliest  times.  One  European 
traveler, Marco Polo, who visited northern Russia 
in  1271-3,  came  to  Baku  at  the  end  of  13
th
 
Century.  While  travelling  along  the  Ancient  Silk 
Route,  wrote  of  a  spring  that  spouted  a  liquid 
“good to burn”.  
This paper focuses on the regions contribution 
(especially  in  the  oil  and  gas  sector)  in the  global 
economy.  Emerged  from  the  debris  of  the  Soviet 
Union,  Republics  of  Central  Asia  and  Caucasus 
immediately  embarked  on  the  process  to  be  a 
significant  part  of  the  world  economy  especially 
because  of  the  natural  resources,  mainly  oil  and 
gas.  If  properly  exploited,  oil  resources  in  the 
region  could  become  the  driving  force  behind  a 
broad  economic  development.  Raw  materials 
extraction  particularly  of  fuels,  beside  the 
transportation  to  the  market  figures  as  a  key 
component  in  resuscitating  economic  growth  in 
these republics, is generating vital foreign exchange 
earning and attracting foreign investment. 
2. WORLD OIL RESOURCES AND ITS 
STRATEGIC IMPORTANCE 
The CARs and TCRs, landlocked and hidden 
behind  the  Iron  curtain  of  the  Soviet  Union  for 
many years, have emerged in the last decade as a 

---

Caucasus and Central Asia in the Globalization Process
 
 
310 
potentially energy rich region. While estimates of 
the  region’s  reserves  vary  widely,  there  is 
consensus that the region could play a vital role in 
affording  a  modicum  of  supply  diversifying 
options for countries of the region. As of January 
2006,  proved  world  oil  reserves,  as  reported  by 
Oil & Gas Journal were estimated at 1,293 billion, 
15  billion  barrels  higher  than  the  estimate  for 
2005. Of the world’s total proved oil reserves 71 
%  is  located  in  the  Middle  East  and  Canada 
(where  the  Canadian  Association  of  Petroleum 
Producers  includes  174.1  billion  barrels  of 
Canadian  oil  sands  as  a  conventional  reserve). 
Among  the  top  20  oil  reserve  holders  are  OPEC 
member countries that together account for 65 % 
of the world’s total reserves.
1 
(See Table 1, 2)
 
The expected contribution from these regions 
energy  resources  are  based  on  various  sources. 
According  to  the  US  Department  of  Energy’s 
office  of  Russian  and  Eurasian  Affairs,  Lana 
Ekimoff  stated  that  by  2010,  countries  in  the 
region expect to export up to 4 million barrels of 
oil  and  680  million  cubic  meters  of  Natural  Gas 
per day. The production of Caspian oil and gas is 
pretty  modest  compared to  the  45  million  barrels 
per  day  produced  by  Organization  of  Petroleum 
Exporting  Countries  members,  still  it  helps  to 
diversify  global  energy  supply;  which  ultimately 
contributes  to  global  energy  security.
2 
The 
challenge  is  to  help  the  region  achieve  greater 
economic  independence  by  expanding  its  export 
options  through  a  regional  east–west  energy 
corridor  consisting  of  multiple  pipelines.  This  is 
changing  the  landscape  of  Eurasia  into  an 
important situation. 
In  addition,  oil  production  in  the  non  OECD 
Europe  and  Eurasian  region  would  exceed  14.0 
million barrels  per day  in 2015,  based largely  on 
the  potential  investment  outlook  for  the  Caspian 
Basin  region,  where  long-term  production 
potential still remains with considerable optimism. 
Caspian  output  would  more  than  double  to  4.2 
million  barrels  per  day  in  2015  and  increase 
steadily according to the EIO 2006.
3 
Table  2  shows  estimates  of  the  conventional 
oil  resources  segregated  by  regions  in  the  year 
2025. Reserve growth and undiscovered estimates 
are  based  on  the  World  Petroleum  Assessment 
2000 by the U.S. Geological Survey (USGS). The 
oil  resource  base  is  defined  by  three  categories: 
remaining  reserves  (oil  that  has  been  discovered 
but  not  produced);  reserve  growth  (increases  in 
reserves  resulting  mainly  from  technological 
factors  that  enhance  a  field’s  recovery  rate);  and 
undiscovered (oil that remains to be found through 
exploration). 
Table 1.  World Oil Reserves by Country as of  1 January 
2006 (Billion Barrels) 
Country 
Oil Reserves 
Saudi Arabia 
264.3 
Canada 
178.8 
Iran 
132.5 
Iraq 
115.0 
Kuwait 
101.5 
UAE 
97.8 
Venezuela 
79.7 
Russia 
60.0 
Libya 
39.1 
Nigeria 
35.9 
United State 
21.4 
China 
18.3 
Qatar 
15.2 
Mexico 
12.9 
Algeria 
11.4 
Brazil 
11.2 
Kazakhstan 
9.0 
Norway 
7.7 
Azerbaijan 
7.0 
India 
5.8 
Rest of World 
68.1 
Total 
1,292.5 
Source:  Energy Information Administration / International 
Energy Outlook, 2006 
Table 2.   Estimated World Oil Resources (Billion Barrels), 
1995-2025
a
 
Region 
Proved 
Reserves 
Reserve 
Growth 
Un-
discovered 
Total 
OECD 
United States 
21.4 
76.0 
83.0 
180.4 
Canada 
178.8 
12.5 
32.6 
223.9 
Mexico 
12.9 
25.6 
45.8 
84.3 
OECD Europe 
15.1 
20.0 
35.9 
71.0 
Japan 
0.1 
0.1 
0.3 
0.5 
Australia /  
New Zealand 
1.5 
2.7 
5.9 
10.1 
Non-OECD 
Russia 
60.0 
106.2 
115.3 
281.5 
Other Non-
OECD Europe/ 
Eurasia 
19.1 
32.3 
55.6 
107.0 
China 
18.3 
19.6 
14.6 
52.5 
India 
5.8 
3.8 
6.8 
16.4 
Other Non-
OECD Asia 
10.3 
14.6 
23.9 
48.8 
Middle East 
743.4 
252.5 
269.2 
1265.1 
Africa 
102.6 
73.5 
124.7 
300.8 
Central and 
South  America 
103.4 
90.8 
125.3 
319.5 
Total World 
1,292.5 
730.2 
938.9 
2,961.6 
OPEC 
901.7 
395.6 
400.5 
1,697.9 
Non-OPEC 
390.9 
334.6 
538.4 
1,263.9 
a
    The U.S. Geological Survey’s assessment extends only to 
2025 
Source:  Energy Information Administration/ International 
Energy Outlook, 2006, p.29 
 

---