Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
216 
 
In  accordance  with  the  2016  Stability  Law,  reducing  the  IRES  rate  from  the  current  27.5%  to  24% 
from  the  tax  period  subsequent  to  December  31,  2016,  the  company,  for  the  identifiable  elements, 
applied the new rate for the calculation of deferred taxes. 
 
 
Note 17 -  Financial Instruments 
 
“Financial  Instruments”  amount  to  Euro  0  thousand  at  December  31,  2016  (Euro  21,504 
thousand at December 31, 2015).  
On January 4, 2016, the period for the exercise of the “F.I.L.A. 
S.p.A.  Market  Warrants”  concluded.  Overall,  8,153,609  Market  Warrants  were  exercised  between 
December 1, 2015 and January 4, 2016 (“Deadline” as communicated by the Issuer on December 1, 
2015) against the subscription of 2,201,454 ordinary shares.  
Against  the  above-stated  subscription,  the  liabilities  at  December  31,  2015  were  released  with  a 
positive  effect  on  the  Equity  reserves  of  Euro  4,502  thousand  and  on  Retained 
Earnings/Accummulated losses of Euro 16,941 thousand. 
 
In addition, as established by paragraph 5.1 of the “F.I.L.A. S.p.A. Market Warrants” Regulation, the 
remaining 22,685 unexercised “F.I.L.A. S.p.A. Market Warrants” are cancelled and entirely invalid. 
The unexercised market warrants generated financial income of Euro 60 thousand recognised to the 
income statement. 
 
 
Nota 18 - Tax Liabilities  
 
The account totalled Euro 1,567 thousand at December 31, 2016 (Euro 0 thousand at December 31, 
2015)  and  includes  the  tax  charge  of  Article  167  of  Presidential  Decree  917/1986  concerning 
“Controlled Foreign Companies”.  
An analysis was conducted on the foreign subsidiaries in order to establish whether concerning parties 
qualifying  as  “Controlled  Foreign  Companies”.  For  companies  for  which  these  requirements  were 
considered  met,  the  national  tax  charge  borne  by  FILA  S.p.A.  was  calculated  in  relation  to  income 
earned abroad (Euro 1,197 thousand). 
In  addition,  we  report  the  tax  charge  against  German  tax  representation  of  the  subsidiary  Lyra  KG 
(Germany - Euro 274 thousand). 
 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
217 
 
Note 19 - Trade and Other Payables 
 
The breakdown of “Trade and Other Payables” of F.I.L.A. S.p.A.is reported below:  
 
Euro thousands
December 31, 2016
December 31, 2015
Change
Trade Payables
19,411
19,099
312
Tax Payables
370
414
(44)
Other Payables
3,407
1,987
1,420
Accrued Liabilities & Def.Income
84
0
84
Third parties
23,272
21,500
1,772
Trade payables - Subsidiaries
1,406
2,436
(1,030)
Other Payables - Subsidiaries
57
25
32
Subsidiaries
1,463
2,461
(998)
Total_24,735_23,961_774_Note_19.A_-_TRADE_AND_OTHER_PAYABLES'>Total
24,735
23,961
774
Note 19.A - TRADE AND OTHER PAYABLES
 
 
“Trade  and  Other  Payables”  at  December  31,  2016  amount  to  Euro  24,735  thousand  (Euro  23,961 
thousand at December 31, 2015).  
The movement is related to business levels in the period.  
 
The breakdown of trade payables by region is reported below: 
 
Euro thousands
December 31, 2016
December 31, 2015
Change
Europe
18,792
18,071
721
North America
39
55
(16)
Central/South America
12
0
12
Asia
565
0
565
Rest of the World
3
973
(970)
Total
19,411
19,099
312
Note 19.B - TRADE PAYABLES THIRD PARTIES - REGIONAL BREAKDOWN 
 
 
The carrying amount of trade payables at the reporting date approximates their “fair value”. 
The trade payables reported above are due within 12 months. 
Trade payables from subsidiaries at December 31, 2016 amount to Euro 1,463 thousand (Euro 2,461 
thousand at December 31, 2015).  
The movement is related to business levels in the period.   
“Tax Payables” to third parties includes taxes other than corporation tax.  Other tax payables refer to 
consultant withholding taxes.   

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
218 
 
Current  tax  payables  amount  to  Euro  370  thousand  at  December  31,  2016  (Euro  414  thousand  at 
December 31, 2015).   
 
“Other  Payables”  amount  to  Euro  3,407  thousand  at  December  31,  2016  (Euro  1,987  thousand  at 
December 31, 2015).  

 
social 
security 
contributions 
to 
be 
paid 
amount 
to 
Euro 
465 
 thousand (Euro 576 thousand at December 31, 2015);   

 
employee payables for remuneration amounts to Euro 1,234 thousand (Euro 1,078 thousand at 
December 31, 2015); 

 
Payables  for  short-term  variable  compensation  of  the  Chief  Executive  Officer  and  the 
Executive  Director  (Euro  1,263  thousand)  related  to  the  achievement  of  the  targets  fixed 
under board motions. 
The carrying amount of “Other Payables” and “Tax Payables” at the reporting date approximate their 
fair value.  

---