Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
210 
 
Financial  liabilities  are  initially  recognised  at  Fair  Value,  including  directly  attributable  transaction 
costs. The initial carrying amount is subsequently adjusted to account for redemptions in principal and 
interest  calculated  under  the  effective  interest  rate  method  represented  by  the  rate  equal  to,  at  the 
moment of initial recognition, the present value of expected cash flows and the initial carrying amount 
(amortised cost method) and the interest paid. The effect at December 31, 2016 of the amortised cost 
method was Euro 488 thousand of interest.  
 
“Financial liabilities - Other Lenders” includes the payables of F.I.L.A. S.p.A. to factoring companies 
for advances on transfer of receivables (Ifitalia), in addition to financial liabilities related to the price 
adjustment on conclusion of the acquisition of the Canson Group (for further details, reference should 
be made to the “Directors’ Report”). 
The balance at December 31, 2016 of payables to other lenders was Euro 15,598 thousand (Euro 67 
thousand at December 31, 2015). 
 
Details on the timing of financial cash flows and “Other Lenders” at December 31, 2016 concerning 
F.I.L.A. S.p.A. are illustrated in the following table: 
 
Loan Repayments 
Current Financial 
Liabilities
Euro thousands
Principal
Interest
Variable
Spread
2017
Ifitalia S.p.A.
26
-
            
26
2016
EUR
Italy
0.75%
-
       
26
None 
Financial liability acquisition Canson Group (Price Adjustment)
15,572
-
            
15,572
2016
EUR
Italy
0.00%
-
       
15,572
None 
Total
15,598
-
            
15,598
15,598
Note 13.D - LOANS FROM OTHER LENDERS 
Description
General information
Guarantee
s 
Granted
Amount 
Total
Year
Curr.
Country 
Interest
 
 
“Bank Overdrafts” at December 31, 2016 amounted to Euro 6 thousand corresponding to the capital 
portion.   
 
Loan Repayments
Cur. Fin. 
Liabilities
Euro thousands
Principal
Interest
Variable
Spread
2017
Banking Institutions
0
                
6
6
2016
EUR
Italy
0.80%
Included in “Variable” rate
6
None
Total amount
0
                
6
6
6
Note 13.E - BANK OVERDRAFTS 
Description
General information
Guarantees 
Granted
Amount 
Total
Year
Curr.
Country 
Interest
 
 
Reference should be made to “Note 10  - Net Financial Position” and the “Directors’ Report  – Key 
Financial  Highlights  of  the  F.I.L.A.  Group  –  Financial  Position”  in  relation  to  the  net  financial 
position at December 31, 2016.   
 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
211 
 
As per IFRS 7, the accounting treatment by class of financial liabilities at December 31, 2016 was as 
follows: 
Euro thousands
December 31, 
2016
Measurement 
basis
Level 1
Level 2
Level 3
Financial liabilities
Financial Payables to banks 
211.563
Amortised Cost
-
                                   
-
                                   
211.563
Other Lenders
15.598
Fair Value 
-
                                   
-
                                   
15.598
Bank Overdrafts
6
Fair Value 
-
                                   
-
                                   
-
                                   
Trade and Other Payables
24.735
Fair Value 
-
                                   
-
                                   
-
                                   
Total financial liabilities
251.902
                 
-
                        
-
                        
227.161
                 
 
 
Euro thousands
December 31, 2015
Measurement basis
Level 1
Level 2
Level 3
Financial liabilities
Financial Payables to banks 
0
Fair Value 
-
                                
-
                                
-
                                
Other Lenders
67
Fair Value 
-
                                
-
                                
67
Bank Overdrafts
5,303
Fair Value 
-
                                
-
                                
-
                                
Financial Instruments
21,504
Fair Value 
21,504
                           
-
                                
-
                                
Trade and Other Payables
23,961
Fair Value 
-
                                
-
                                
-
                                
Total financial liabilities
50,835
                     
21,504
                     
-
                           
67
                            
 
 
 
Note 14 - Employee Benefits 
The  benefits  recognised  to  employees  of  F.I.L.A.  S.p.A.  concern  salary  based  Post-Employment 
Benefits, governed by Italian legislation and in particular Article 2120 of the Italian Civil Code. The 
amount of these benefits is in line with the contractually-established compensation agreed between the 
parties on hiring. 
The  Post-Employment  Benefit  Provision  matured  at  December  31,  2006  is  considered  a  defined 
benefit  plan  as  per  IAS  19.  The  benefits  guaranteed  to  employees,  under  the  form  of  the  Post-
Employment Benefit Provision, paid on the termination of employment, are recognised in the period 
the  right  matures.  The  relative  liability  is  based  on  actuarial  assumptions  and  the  effective  payable 
matured  and  not  settled  at  the  reporting  date.    The  discounting  process,  based  on  demographic  and 
financial  assumptions,  is  undertaken  applying  the  “Projected  Unit  Credit  Method”  by  professional 
actuaries.   
The Post-Employment Benefits matured since January 1, 2007 are considered a defined contribution 
plan and therefore contributions matured in the period were fully recognised as a cost and recorded as 
a payable in the account “Other Current Liabilities”, after the deduction of any contributions already 
paid.  
 
 
 
 
 

---