Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
214 
 
The  relative  “Provisions  for  Risk  and  Charges”  are  classified,  by  nature,  in  the  related  income 
statement accounts.  
 
Risks Provisions for Tax Disputes 
This  provision  represents  the  best  estimate  by  management  and  supported  by  tax  consultants  of 
liabilities, principally concerning a tax assessment by the public tax departments concerning financial 
year 2004 and relating in particular to direct and indirect taxes.  
 
Provisions for Pensions and Similar Obligations 
The  provision  for  pensions  and  similar  obligations  concerns  the  agent  supplementary  indemnity 
provision.  The “Actuarial Loss” in 2016 amounts to Euro 73 thousand. The actuarial changes in the 
year, net of the tax effect, are recognised directly to equity.   
 
Other Provisions 
This  provision  was  established,  taking  account  of  the  information  available  and  the  best  estimate 
made by management, for Euro 586 thousand against liabilities deriving from the medium/long-term 
variable remuneration plan for the Chief Executive Officer and Executive Director of the company. 
The plan, approved by the Remuneration Committee and ratified by the Board of Directors, is indexed 
to quantitative and qualitative parameters. As concerning a medium/long-term provision, the expected 
future cash flows are discounted at a rate of 7.6%. 
 
Details  on  the  timing  of  financial  cash  flows  relating  to  the  provisions  for  risks  and  charges  at 
December 31, 2016 are illustrated in the following table: 
 
Provisions for Tax Disputes
Assessment Year 2014 
39
-
                    
-
                                         
39
-
        
-
        
Provisions for Agents
Agents’ Supplementary Indemnity Provision
572
572
1.31%
-
                 
40
532
Other Provisions
Other Provisions for Risks and Charges
623
566
7.6%
37
-
        
586
Total 
1,234
1,138
76
40
1,118
Euro thousands
Note 15.C - PROVISIONS FOR RISKS AND CHARGES: TIMING CASH FLOWS 
Nature
Amount
Actuarial Value 
Year 2016
Discount Rate Applied for 
Actuarial Value
Timing cash flows
2017
2018
2019
 
 
 
 
 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
215 
 
Note 16 - Deferred tax liabilities 
 
The account amounts to Euro 1,464 thousand (Euro 1,396 thousand at December 31, 2015).  
 
Euro thousands
December 31, 2015
1,396
Provisions
297
Utilisations
(194)
Change in Equity
(35)
December 31, 2016
1,464
Change
68
Note 16.A CHANGES IN DEFERRED TAX LIABILITIES
 
 
The nature of the deferred tax liabilities and the relative effects on the Statement of Financial Position, 
Income Statement and Equity are illustrated in the table below.  
 
Euro thousands
2016
2015
2016
2015
2016
2015
Deferred tax liabilities relating to:
Intangible Assets
(8)
(8)
-
                                
-
                                
-
                                
-
                                
Property, Plant and Equipment
1,336
1,428
(93)
(61)
-
                                
-
                                
Personnel - IAS 19
31
67
-
                                
-
                                
(35)
27
Dividends 
285
-
                                
285
-
                                
-
                                
-
                                
Other
(180)
(91)
(89)
(52)
-
                                
-
                                
Total deferred tax liabilities
1,464
1,396
103
(113)
(35)
27
Statement of Financial Position 
Income Statement
Equity
NOTE 16.B - BREAKDOWN OF DEFERRED TAX LIABILITIES 
 
 
In  2016,  charges  on  deferred  tax  liabilities  were  recorded  directly  through  Profit  and  Loss  for  Euro 
103 thousand and through Equity for Euro 35 thousand (positive change).  The deferred tax liabilities 
recorded  directly  to  Equity  relate  to  “Actuarial  Gains/Losses”  on  the  Post-Employment  Benefit 
Provision. 
 
“Deferred  Tax  Liabilities”  on  “Property,  Plant  and  Equipment”  mainly  relate  to  the  application  of 
international  accounting  standard  17 (Leasing)  to the  production plant at  Rufina  Scopeti  (Florence); 
the  temporary  differences refer  to  the  difference  between  the  leasing  instalments  paid  and  deducted 
until the redemption date and the net carrying amount of the assets.  
We  report  the  recognition  of  deferred  tax  liabilities  on  expected  dividends  to  be  received  in  2017-
2019 three-year period under the approved industrial plan. 

---