The examining team share their observations from the marking process to highlight strengths and weaknesses in candidates’ performance, and to offer constructive advice for future candidates. General comments

3. A fixed fee plus share options up to the value of the fixed fee
4. A fixed fee which steps up incrementally each year
The correct answer is 1. 
Non-executive directors are not employees of the company of which they are directors and are 
usually paid fees for their services. 

---

Examiner’s report – BT/FBT Sept 19 to Aug 20 
3 
It is a generally accepted best practice in corporate governance that directors should be remunerated 
by paying them a pre-defined fee, specified in their contract of service.
In most companies, the majority of non-executive directors are independent, which means that they 
have no business interests in the company they serve and are free from financial or other interests 
derived from the company. If a non-executive director receives a percentage of profits or any 
performance-related incentives, these may be construed as a threat to independent judgement. For 
this reason, options 2 and 3 should be discarded.
Any annual increments in fixed fees are similarly undesirable, as these presume that the 
performance of non-executive directors will improve over time.
Example 3: 
Indicate whether each of the following statements regarding integrated reporting is true or 
false. 
 
1. The capitals are one of three fundamental concepts underpinning integrated reporting 
2. The organisation’s integrated report is required to cover all six capitals in the integrated 
reporting framework 
3. All capitals that an organisation uses or affects are owned by the organisation 
4. The categories of information required to be included in an integrated report are referred 
to as content elements 
The correct answers are:
1 and 4 are true 
2 and 3 are false. 
The purpose of integrated reporting is to explain to investors and other users of a company’s reports 
how a company creates, or intends to create, value over time. Integrated reporting was developed 
in order to provide broader, more meaningful information beyond quantitative metrics. 
The six capitals proposed by the International Integrated Reporting Council (IIRC) are: 
financial 
manufactured 
intellectual 
human 
social and relationship 
natural 
Option 2 cannot be correct, as some of the capitals do not apply to certain types of business 
organisation. For example, companies involved in service provision but not the physical production 
of goods do not have manufactured capital. 

---

Examiner’s report – BT/FBT Sept 19 to Aug 20 
4 
Option 3 is incorrect because some capitals are derived from sources other than owned assets or 
resources.
Option 1 is correct. The capitals are one of the three fundamental principles. The other two concepts 
are value creation and the value creation process. 
Option 4 is also correct. These are the elements included in the IIRC Framework.