Consolidated financial statements of the f. I. L. A

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
200 
 
The regional breakdown of trade receivables (by customers) are illustrated in the table below:  
 
Euro thousands
December 31, 2016
December 31, 2015
Change
Europe
11,869
13,593
(1,724)
Asia
363
510
(147)
Rest of the World
96
-
                           
96
Third parties
12,328
14,103
(1,775)
Note 8.B - TRADE RECEIVABLES THIRD PARTIES - REGIONAL BREAKDOWN 
 
 
The changes in the doubtful debt provision to cover difficult recovery positions are illustrated in the 
table below.  
Euro thousands
Doubtful debt 
 provision
December 31, 2015
1,572
Provisions
603
Utilisations
(155)
December 31, 2016
2,020
Change
448
Note 8.C - CHANGES IN DOUBTFUL DEBT PROVISION
 
 
 “Tax Receivables” includes V.A.T. and other local taxes other than corporation taxes.    
Current tax receivables amount to Euro 929 thousand at December 31, 2016 (Euro 1,821 thousand at 
December  31,  2015)  and  includes  VAT  receivables  at  December  31,  2016,  as  well  as  tax  credits 
arising from the reimbursement request for IRES relating to IRAP on labour costs in previous years.  
“Other Receivables” includes personnel and social security receivables and payments on account to 
suppliers. At December 31, 2016 the account amounted to Euro 505 thousand (Euro 547 thousand at 
December 31, 2015).   
The book value of “Other Receivables” represents the “fair value” at the reporting date.  
All of the above receivables are due within 12 months. 
 
 
 
 
 
 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
201 
 
Note 9 - Cash and Cash Equivalents 
 
“Cash  and  Cash  Equivalents”  at  December  31,  2016  amount  to  Euro  19,193  thousand  (Euro  1,139 
thousand at December 31, 2015).  
 
The breakdown and comparison with the previous year is illustrated in the table below.  
Euro thousands
Bank and Post 
Office Deposits
Cash in hand and 
similar
Cheques
Total
December 31, 2015
1,128
11
0
1,139
December 31, 2016
19,172
8
13
19,193
Change
18,044
(3)
13
18,054
Note 9.A - CASH AND CASH EQUIVALENTS
 
 
"Bank  and  Postal  Office  Deposits"  consist  of  temporary  liquidity  positions  as  part  of  treasury 
management and concern the ordinary current account of F.I.L.A. S.p.A., in addition to the drawdown 
of the credit line (“Revolving Original Facility”) of Euro 10,000 thousand. 
 
The book value approximates the “fair value” at the reporting date.   
 
Bank and postal deposits are remunerated at rates which approximate the Euribor.  
 
There are no bank and postal deposits subject to restrictions.  
 
For comments on cash flows in the year reference should be made to the cash flow statement.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

---

  
                              
                                           
 
Consolidated Financial Statements of the F.I.L.A. Group   
 
 
 
                  Separate Financial Statements of F.I.L.A. S.p.A. 
 
 
 
202 
 
Note 10 - Net Financial Position  
 
The “Net Financial Position” at December 31, 2016 was as follows: 
 
December 31, 2016
December 31, 2015
Change
A
Cash
21
                            
11
                            
10
                            
B
Other cash equivalents
19,172
                     
1,128
                       
18,044
                     
C
Securities held-for-trading
-
                           
-
                           
-
                           
D
Liquidity ( A + B + C)
19,193
                     
1,139
                       
18,054
                     
E
Current financial receivables
45,911
                     
4,147
                       
41,764
                     
F
Current bank payables
(6)
                            
(5,303)
                      
5,297
                       
G
Current portion of non-current debt
(23,268)
                    
-
                           
(23,268)
                    
H
Other current financial payables
(15,598)
                    
(67)
                           
(15,531)
                    
I 
Current financial debt ( F + G + H )
(38,872)
                    
(5,370)
                      
(33,502)
                    
J
Net current financial debt (I + E+ D)
26,232
                     
(84)
                           
26,316
                     
K
Non-current bank payables
(188,295)
                  
-
                           
(188,295)
                  
L
Bonds issued
-
                           
-
                           
-
                           
M
Other non-current financial payables
-
                           
-
                           
-
                           
N
Non-current financial debt ( K + L + M )
(188,295)
                  
-
                           
(188,295)
                  
O
Net financial debt (J+N) 
(162,063)
                  
(84)
                           
(161,979)
                  
P
Loans issued to third parties 
1,200
                       
3,275
                       
(2,075)
                      
Q
Net financial debt (O + P) - F.I.L.A. Group
(160,863)
                  
3,191
                       
(164,054)
                  
Note:
2) At December 31, 2016 there were no transactions with related parties which impacted the net financial debt.
Euro thousands
1) The net financial debt calculated at point “O”  complies with Consob Communication DEM/6064293 of July 28, 2006, which excludes non-current financial 
assets.   Consolidated net financial position
 
 
Compared to December 31, 2015 (cash position of Euro 3,191 thousand),  the position reduced Euro 
164,054 thousand - principally due to: 

 
the generation of net operating cash flows of Euro 12,299 thousand (generation of cash flows 
of Euro 549 thousand in 2015), thanks to operating income and strong “Net Working Capital” 
management; 

 
net tangible and intangible asset investment of Euro 3,596 thousand (Euro 1,133 thousand in 
2015);  

 
the  absorption  of  cash  from  “Investing  Activities”  relating  to the  acquisitions of  the  Daler-
Rowney Lukas Group, the Canson Group and the company St. Cuthberts in 2016 for a total 
absorption of Euro 175,682 thousand; 

 
the  absorption  of  cash  from  the  distribution  of  dividends  to  shareholders  of  Euro  3,710 
thousand; 

 
the  generation  of  cash  totalling  Euro  8,388  thousand  from  dividends  received  from 
subsidiaries; 

 
the payment of financial charges of Euro 2,436 thousand. 
 

---