All has arrived with its usual seasonal rush as the 0 0 7

Economist Takes Know-how 

to Online Dating Market 

A

professor of economics at the University of Chicago, Ali Hortacsu,  R C 9 2 has an 

unusual take on a field most people associate with number crunching and abstract 

mathematical models of monetary issues. His research applies different models to  t r y | 

and predict the nature of interaction in areas as unconventionally real world as eBay or the 

online dating market - with astonishing success. 

The conventional economist belief is that in markets, price will adjust to make supply 

equal  d e m a n d . Hortacsu says his research tries to figure out how market institutions in the 

real world equilibrate supply and demand, and formulate ways to make them operate more 

efficiently. For instance, auctions are typically a good way to find the price at which supply •  t " ' * " 

equals demand because the price of any good goes up until only one bidder remains. But what happens, Hortacsu asks, in 

a market like eBay when  s o m e bidders are experts who know a lot more about the quality/value of the good than others 

or where bidders can see how much other people bid. On eBay, where auctions have a set ending time, an expert may 

enter her bid at the very last second -- so that other, less-informed bidders do not have time to respond. 

"There are many details present in real-world markets that create room for a rich array of strategic interactions," says 

H o r t a c s u . "Quite a bit of my work focuses on writing down mathematical models to try to predict the nature of strategic 

interactions that may arise in real world markets." The example on eBay for instance is from a paper he wrote with 

Patrick Bajari in which they tested several predictions of a strategic model of bidding using data from eBay. That paper 

was the first to use eBay as an "online laboratory" (as the New York Times put it) and received a lot of attention from 

economic researchers around the world. Hortacsu has conducted similar studies of deregulated electricity markets (which 

use auctions to determine the price of electricity for every hour) and  s o m e very large auctions conducted in financial 

markets (for example, the US government auctions around 2 trillion dollars of debt every year). Bidding in these auctions 

is considerably more difficult to model mathematically -- but Hortacsu says his mathematical models 

of strategic behavior (derived using game theory) can explain bidder behavior "extremely well". "The 

nice thing about having a mathematical model that can fit observed data is that you can then use 

the model to answer all sorts of questions like 'what will happen if we change the bidding  r u l e s ? ' " he 

says. Methods developed by Hortacsu have been used by researchers studying monetary policy 

operations of the European Central Bank and Treasury auctions in Brazil, Canada, Czech Republic and Korea to assess the 

prospective gains/losses from reforming auction rules. 

It is not that far a conceptual leap from these studies to online dating, Hortacsu says, as it is not "a big stretch to think 

about the process of finding a spouse as participating in a 'market'". 

He explains: "I started my research on online dating to study how this market clears in the absence of prices. Basically, 

what we observe are a round of e-mails by men (and sometimes women) to initiate contact and to (hopefully) get a date. 

S o m e of these e-mails lead to a conversation, which may turn into a first date or even a marriage;  s o m e of the e-mails 

may fall on deaf ears, or be responded to with a polite "No." What my collaborators and I quickly realized is that the 

patterns of who decides to e-mail who, and who replies affirmatively to who, reveal a lot about how each side of the 

market values the attributes of a potential match. Moreover, we can also analyze the trade-offs between different 

attributes -- for example, how much more income a man has to have in order to compensate for being shorter than 

average (yes, it's a very shallow world out there); or how much income is needed to overcome racial boundaries (a lot). 

We also are able to compare the revealed preferences (based on people's e-mailing behavior) regarding race vs. stated 

preferences -- what we document is that people who state that race is not a factor for them make choices (when e¬

mailing and/or replying) that are no different from those who express a preference for a same-race match. In this market, 

as in others, actions speak much louder than words." Hortacsu hopes to be able to apply his findings to aid online dating 

companies to provide better recommendations to their users as to who they should consider asking out for a date. Today, 

the number of people registered on a company like Match.com, especially in large metro areas, is getting far beyond the 

number of profiles that an average user has time to browse through. Their results can help companies like Match.com 

make personalized recommendations to their users, and search more efficiently. 

"I never thought that getting a Ph.D. in economics would place me squarely in the matchmaking business," he says, 

laughing. "But I think the marriage market is one of the most important markets in the world, and I'll be very happy if 

s o m e of my research can help make this particular market operate more efficiently." 

Aslı Abbasoğlu, RC 2000 

Young Designer Taking the 

Fashion World By Storm 

F

or  s o m e o n e who graduated from Robert College as recently as six years 

ago, Aslı Abbasoğlu, RC  2 0 0 0 , has  e n s u r e d her star has begun to sparkle 

by making her mark in the cutthroat world of fashion in Turkey. 

An exceptional student, Aslı received her degree in Fashion Design from 

the prestigious  P a r s o n s  S c h o o l of Design in  P a r i s , having been awarded the 

accolade of  " S o p h o m o r e of the  Y e a r " for her first two years, which led her to 

pack her sewing  m a c h i n e and head for the lights of New York where she 

c o m p l e t e d her final two years. In New York, she participated in various design 

c o m p e t i t i o n s  o r g a n i z e d by the Council of Fashion Designers of  A m e r i c a 

(CFDA), where her greatest  a c h i e v e m e n t was to reach the semi finals. Not 

content with this result, Aslı went on to participate in the  " D e s i g n in  D e n i m " 

competition jointly organized by Calvin Klein and Nylon  M a g a z i n e , which not 

surprisingly, she won. 

Under the tutelage of  y o u n g designer to the stars Patrick Rzepski, Aslı 

finished her thesis which was inspired from the ballet of  S c h e h e r a z a d e and 

Bakst, for which she was ultimately awarded the  " P a r s o n s  G o l d e n  T h i m b l e " 

award. World  f a m o u s  d e p a r t m e n t store Saks Fifth  A v e n u e was so impressed 

by the quality of the designs displayed at the fashion show at the end of the 

s e m e s t e r that  s o m e creations were displayed in the store's windows. 

A r m e d with her knowledge, experience and drive, Aslı decided to return to 

the innovative fashion scene in Istanbul. After working for a year and a half 

for  A b b a t e as assistant to famed designer Ümit Ünal, she has just transferred 

to  B e y m e n Club. At  A b b a t e , her work took her regularly to  C o m o , Italy, home 

to many famous tie-makers, where in a short space of time she selected 

designs and then adapted them to the Turkish market. Aslı has also been 

given the opportunity to develop herself further by working on Ümit Ünal's 

out-of-office projects  s u c h as organizing fashion  s h o w s . 

Aslı told the RCQ that she  e m p h a s i z e s at every opportunity how important 

it has been to be an RC graduate. She said "At RC students are given the 

opportunity to nurture talents and are  e n c o u r a g e d to develop their interest in 

specific subjects.  S t u d e n t s can develop skills through the wide variety of 

lessons that are available. I had the opportunity to develop my creative side 

by taking lessons  s u c h as film making and film analysis, which prepared me 

thoroughly for when I went on to study fashion. Robert College has an 

excellent reputation overseas which has always been to my advantage and 

RC taught me to be able to develop my thoughts and to be open minded.'' 

46 

47 

---