Payment Services Bill Bill No. /2018

74 
 
(a)
 
destroyed, concealed or altered any book mentioned in subsection (1)(a); or 
(b)
 
sent,  or  conspired  to  send,  out  of  Singapore,  any  book  or  asset  mentioned  in 
subsection (1)(b), 
the onus of proving that, in so doing, the individual did not act with intent to prevent, delay or 
obstruct the carrying out of an examination or audit under section 70  or 71  lies on him or her. 
 
PART 4 
INSPECTION AND INVESTIGATIONS 
Inspection by Authority 
74.—(1)  The Authority may from time to time  inspect, under conditions of secrecy, the 
books of any — 
(a)
 
licensee; 
(b)
 
exempt person or a person exempt under section 102; 
(c)
 
operator of a designated payment system; 
(d)
 
settlement institution of a designated payment system; or 
(e)
 
participant of a designated payment system. 
 
(2)
 
For the purposes of an inspection under this section — 
(a)
 
a person mentioned in subsection (1) in possession of its books must produce such 
books to the Authority and give such information or facilities as the Authority may 
require to conduct the inspection; 
 
(b)
 
a person referred to in subsection (1) must procure any person that is in possession 
of  its books to produce the books to the Authority and give such  information or 
facilities as the Authority may require to conduct the inspection; and 
 
(c)
 
the Authority may — 
(i)
 
make copies of, or take possession of, any such books; 
(ii)
 
use, or permit the use of, any such books for the purposes of any proceedings 
under this Act; and 
(iii)
 
subject to subsection (4), retain possession of any such books for so long as 
is necessary — 
 
(A)
 
for the purposes of exercising a power conferred by this section; 
(B)
 
for  a  decision  to  be  made  on  whether  or  not  proceedings  should  be 
commenced under this Act in relation to such books; or 
(C)
 
for such proceedings to be commenced and carried on. 
 

---

75 
 
(3)
 
A person is not entitled, as against the Authority, to claim a lien on any of the books, 
but such a lien is not otherwise prejudiced. 
 
(4)
 
While the books are in the possession of the Authority, the Authority — 
(a)
 
must permit another person to inspect at all reasonable times  such (if any) of the 
books  as  the  other  person  would  be  entitled  to  inspect  if  they  were  not  in  the 
possession of the Authority; and 
 
(b)
 
may permit another person to inspect any of the books. 
 
(5)
 
The Authority may require a person that produced any book to the Authority to explain, 
to the best of the person’s knowledge and belief, any matter about the compilation of the book 
or to which the book relates. 
 
(6)
 
Any person that fails, without reasonable excuse, to comply with subsection (2)(a) or 
(b) or a requirement of the  Authority under subsection (5) shall  be guilty of an offence and 
shall be liable on conviction — 
(a)
 
in the case of an individual, to a fine not exceeding $50,000 or to imprisonment for 
a term not exceeding 2 years or to both and, in the case of a continuing offence, to 
a further fine not exceeding $5,000 for every day or part of a day during which the 
offence continues after conviction; or 
 
(b)
 
in any other case, to a fine not exceeding $100,000 and, in the case of a continuing 
offence, to a further fine not exceeding $10,000 for every day or part of a day during 
which the offence continues after conviction. 
Investigation by Authority 
75.—(1)    The  Authority  may  conduct  such  investigation  as  it  considers  necessary  or 
expedient for any of the following purposes: 
(a)
 
to determine whether — 
(i)
 
a licensee, exempt person, or a person exempt under section 102 is carrying 
on  its  business  in  a  manner  likely  to  be  detrimental  to  the  interests  of  its 
customers; 
(ii)
 
a  licensee,  exempt  person,  or  a  person  exempt  under  section  102  is 
conducting its payment service business in a proper manner;  
(iii)
 
an operator of a designated payment system or a licensee who is the operator 
of a payment system, as the case may be, is operating the payment system in 
a manner likely to be detrimental to the interests of its customers; 
(iv)
 
an operator of a designated payment system or a licensee who is the operator 
of a payment system, as the case may be, is operating the payment system in 
a proper manner;  
(v)
 
a settlement institution of a designated payment system or a licensee who is 
a settlement institution of a payment system, as the case may be,  is carrying 

---

76 
 
on its business as a settlement institution in a manner likely to be detrimental 
to the interest of the participants of the payment system;   
(vi)
 
a settlement institution of a designated payment system or licensee who is a 
settlement institution of a payment system, as the case may be, is conducting 
its business as a settlement institution in a proper manner;  
(vii)
 
a  participant  of  a  designated  payment  system  or  a  licensee  who  is  a 
participant of a payment system is carrying on its business as a participant in 
a manner likely to be detrimental to the interests of the other participants of 
the payment system. 
(b)
 
to investigate an alleged or suspected offence or contravention of any provision of 
this Act; 
(c)
 
to ensure compliance with this Act or any notice in writing issued by the Authority 
under this Act. 
 
(2)
 
For the purposes of subsection (1), the Authority may — 
(a)
 
by notice in writing, require any person to provide information or to produce books 
relating  to  any  matter  under  investigation,  and  such  person  must  immediately 
comply with that requirement; 
(b)
 
make copies of, or take possession of, any such books; 
(c)
 
use, or permit the use of, any such books for the purposes of any proceedings under 
this Act; and 
(d)
 
subject  to  subsection  (4),  retain  possession  of  any  such  books  for  so  long  as  is 
necessary — 
(i)
 
for the purposes of exercising a power conferred by this section; 
(ii)
 
for  a  decision  to  be  made  on  whether  or  not  proceedings  should  be 
commenced under this Act in relation to such books; or 
(iii)
 
for such proceedings to be commenced and carried on. 
 
(3)
 
A person is not entitled, as against the Authority, to claim a lien on any of the books, 
but such a lien is not otherwise prejudiced. 
 
(4)
 
While the books are in the possession of the Authority, the Authority — 
(a)
 
must permit another person to inspect at all reasonable times such (if any) of the 
books  as  the  other  person  would  be  entitled  to  inspect  if  they  were  not  in  the 
possession of the Authority; and 
(b)
 
may permit another person to inspect any of the books. 
 
(5)
 
The Authority may require a person that produced any book to the Authority to explain, 
to the best of the person’s knowledge and belief, any matter about the compilation of the book 
or to which the book relates. 
 
(6)
 
The  Authority  may  exercise  any  of  its  powers  for  the  purposes  of  conducting  an 
investigation under this section despite the provisions of any prescribed written  law (or any 
requirement imposed under the prescribed written law) or any rule of law. 

---