Microsoft Word Design Glo Kongre doc

Caucasus and Central Asia in the Globalization Process
 
 
288 
Valuation of  Inventory 
Lower of cost or market; FIFO; LIFO; Average.  Historic  cost;  weighted  average  historic  cost; 
FIFO; LIFO. 
Methods of Fixed Assets 
Depreciation 
Depreciated  by  group  method  on  a  declining 
balance  basis, using the depreciation rates set 
by the Government. 
 
Ten groups of depreciable assets are established 
for  depreciation  purposes  depending  on  the 
useful life. Only the straight-line method may be 
used  for  buildings,  installations,  transmission
 devices with a useful life over 20 years (groups
 8-10).  Both  straight-line  and  reducing  balance 
methods may be used for other assets. 
Methods of Intangible  
Assets Amortization 
Amortized  by  group  method  on  a  declining 
balance basis at a rate of 10% per annum (25% 
for geological surveying and exploration). 
Linear method, default rate is 10 %. 
Deductions Subject to 
Certain  
Limitations 
Business trips, interest and repair expenses 
Deductibility  of  representational  expenses  is 
limited  to  4%  of  payroll  expenses.  Some 
advertising  expenses  are  deductible  at  2%  of 
profit for the past 
year. Repairs of fixed assets 
at 10% of historical cost, warranty costs at 10% 
of  cost  of  goods.  50%  of  cost  of  operational 
lease and fueling. 
Non-deductible Items 
Entertainment  and  meal  expenses  and  various 
other  expenses  that  are  not  deemed  to  be
 connected  with  the  company’s  economic 
activity. 
  
Contractual  penaties  and  fines,  training 
employees  abroad,  interest  for  companies  with 
50  %  or  more  foreign  ownership,  payments  to 
non-residents  in  offshore  locations,  reinsurance 
payments unqualified foreign reinsurers. 
Non-deductible Items 
Subject to Capitalization 
Repair  expenses  in  excess  of  certain  limits 
established by legislation. 
 
Acquisition  or  construction  of  fixed  assets; 
expenditures  on  extensions,  further  equipping, 
modernization and reconstruction works. 
Source:  ITIC, Some Fiscal Parameters of the Investment Climate in Select Countries of Eurasia,  ITIC Special Report, May 2006, 
p.10-13. 
Table 2: Transfer Pricing Rules in Azerbaijan and Russia 
 
AZERBAIJAN 
RUSSIA 
Controllable   
Transactions 
 
-  Transactions between related parties; 
-  Barter transactions; 
-  Export-import transactions; 
-  When price deviates by 30% from other 
prices for similar goods, works or services 
applied by the taxpayer within 30 days after 
occurrence of the ransaction. 
- 
Transactions between related parties; 
-  Barter transactions; 
-  Export-import transactions; 
-  Transactions where the price deviates  
    by 20 % from other prices for similar   
    goods, works or services. 
 
Safe Harbor 
30 % 
20 % 
Methods 
Cost plus; 
Resale price. 
Comparable uncontrolled price; 
Resale price; Cost plus. 
Penalties 
General penalty regime applies -  25 percent of 
under-paid taxes. 
General penalty regime applies – 20 or 40 
percent of under-paid taxes. 
Disclosure Requirements 
No specific disclosure required. 
No specific disclosure required. 
Documentation 
Requirements 
No statutory requirements, but recommended. 
No statutory requirements,but  recommended. 
Advance Pricing 
Agreement 
Not available 
Not available 
Statute of Limitation 
3 years from tax year-end. 
3 years from tax year-end. 
Source:  Bill Page, “An Overview of Transfer Pricing Law in the CIS”, Some Fiscal Parameters of the Investment Climate in 
Selected Countries of Eurasia,  ITIC Special Report, May 2006, p.6-7. 
There are some differences in transfer pricing 
legislation and practices in Azerbaijan and Russia. 
In  Russia  for  example,  legislation  and  practice  is 
evolving  rapidly,  but  in  Azerbaijan,  transfer 
pricing  rules  are  still  in  initial  phase  of 
development  and  tax  authorities  raise  transfer 
pricing  issues  only  when  they  detect  obviously 
abusive pricing. 
1
  
                                                 
1
  Bill  Page,  “An  Overview  of  Transfer  Pricing  Law  in  the 
CIS”, Some Fiscal Parameters of the Investment Climate in 
Selected  Countries  of  Eurasia,    ITIC  Special  Report,  May 
2006, p.6. 

---

II International Congress
 
 
289 
Russia  using  more  sophisticated  rules  and 
familiar methodologies of the OECD guidelines to 
determine  arm’s  length  prices:  (1)  comparable 
uncontrolled  price  method;  (2)  resale  price 
method;  and  (3)  cost  plus  method.  Preference  is 
usually  given  to  the  first  method  while  the  other 
two  methods  may  be  used  only  in  absence  of 
comparables  or  information  about  relevant  prices 
in  that  market.  Transfer  pricing  rules  in 
Azerbaijan  explicitly  allow  the  use  of  an  expert 
for the determination of the market price.
2
   
When  determining  the  market  price  for 
comparable  transactions,  the  tax  authorities  often 
meet with difficulties, in particular due to the lack 
of  official  data  regarding  market  prices.  In  some 
cases, it is hard for the tax authorities to assess the 
impact  of  variables  like  volume  discounts,  credit 
terms and quality differences in determining arm’s 
length  prices  even  for  commodities  like  metals 
and crude oil. Generally the burden to prove that 
prices do not meet the arm’s length principle is the 
responsibility  of  the  tax  authorities.  However,  in 
Russia  where  litigation  on  transfer  pricing  is 
increasingly common, the taxpayer still has to be 
prepared    to  provide  the  tax  authorities  or  the 
courts  with  sufficient  evidence  that  their  market 
price estimations are reasonable.
3
   
Azerbaijan  has  a  special  tax  audit  or  penalty 
regime  established  to  address  transfer  pricing 
issues. General penalty regime applies 25 percent 
of  under-paid  taxes.  In  Russia,  general  penalty 
regime  applies  20  or  40  percent  of  under-paid 
taxes.  Finally,  Azerbaijan  and  Russia  have  no 
specific  disclosure  requirements,  documentation 
requirements  and  advance  pricing  agreement. 
Statute  of  limitation  of  these  countries  is  3  years 
from tax year end. 
c. Double Tax Treaties 
Double  tax  treaties  are  of  tremendous 
importance  to  businesses  with  an  international 
dimension.    Without  them  trade  would  be  stifled 
and  economies  would  likewise  be  affected.    It  is 
because  of  this  that  treaties  often  assume  huge 
importance when developing tax strategies.
4
  
Double tax treaties are viewed as beneficial by 
most states because they allow business to transact 
with a degree of certainty both on the part of the 
individuals,  partnerships  or  corporate  entities  and 
the government of that state in which that business 
entity  operates.  The  perceived  benefits  of  double 
tax  treaties  can  be  identified  as;  clarification  of 
                                                 
2
  Page, (2006), p.7. 
3
  Page, (2006), p.7. 
4
  Roy Saunders,“Understanding Double Tax Treaties”, http:// 
www.itpa.org/open/archive/saundersunder.rtf  (28-03-2007) 
taxing  rights  of  each  State,  avoidance  of  double 
international  juridical  taxation,  and  prevention  of 
fiscal evasion with anti-avoidance provision.
 5
 
Table 3. Double Tax Treaties of Azerbaijan and Russia 
 
AZERBAIJAN 
RUSSIA 
C
O
U
N
T
R
IE
S
   
Austria, Belarus, 
Georgia, Germany, 
Kazakhstan, 
Moldova, Norway, 
Russian Federation, 
Turkey, Ukraine, 
United Kingdom, 
Uzbekistan 
Albania, Armenia, Autralia, Austria, 
Azerbaijan, Belarus, Belgium, 
Bulgaria, Canada, China, Crotia, 
Cyprus, Czech Republic, Denmark, 
Egypt, Finland, France, Germany, 
Hungary, Iceland, India, Indonesia, 
Iran, Ireland, Israel, Italy, Japan, 
Kazakhstan, Korea, Kuwait, 
Kyrgyzstan, Lebanon, Lithuania, 
Luxembourg, Macedonia, Malaysia, 
Mali, Moldova, Mongolia, Morocco, 
Namibia, Netherlands, New Zealand, 
North Korea, Norway, Philippines,  
Poland, Portugal, Qatar, Romania, 
Slovak Republic, Slovenia, South 
Africa, Spain, Sri Lanka, Sweden, 
Switzerland, Syria, Tajikistan, 
Turkey, Turkmenistan, Ukraine, 
United Kingdom, United States, 
Uzbekistan, Vietnam, Yugoslavia. 
Source:  ITIC,  Some  Fiscal  Parameters  of  the  Investment 
Climate  in  Select  Countries  of  Eurasia,    ITIC 
Special Report, May 2006, p.22, 25-26. 
Russia has signed double tax treaties with 67 
countries while the Azerbaijan has signed with 12 
countries.  These  tax  treaties  ensuring  the  people 
and  businesses  of  those  countries  pay  an  amount 
equal  to  the  tax  of  only  one  country.  Russian 
legislation  currently  states  that  the  double  tax 
treaties of the former USSR are still valid. 
d. Energy Related Taxes 
Oil  and  gas  extraction  plays  a  dominant  role 
as  a  source  of  export  earnings  and,  to  a  lesser 
extent, employment in many developing countries. 
But the most important benefit for a country from 
development of the oil and gas sector is likely to 
be  its  fiscal  role  in  generating  tax  and  other 
revenue  for  the  government.  To  ensure  that  the 
state  as  resource-owner  receives  an  appropriate 
share  of  the  economic  rent  generated  from 
extraction of oil and gas, the fiscal regime must be 
appropriately designed.
6
 
                                                 
5
  Saunders (2007) 
6
   Emil M. Sunley, Thomas Baunsgaard and Dominique Simard,  
“Revenue  from  the  Oil  and  Gas  Sector:  Issues  and  Country 
Experience”,  Post-Conference  Draft:  June  8,  2002,  IMF 
Conference on Fiscal Policy Formulation and Implementation 
in Oil Producing Countries, June 5-6, 2002, p.1. 

---