Tax incentives as a factor of economic growth ivana domazet and darko marjanović

Tax incentives for investment in
underdeveloped regions
Tax incentives for investment in
certain industries
Tax incentives for companies that
export
Tax incentives for business in free
zones
Tax incentives for hiring new
workers
Tax incentives for the establishment
of small and medium-sized
enterprises
Tax incentives for corporate income
tax
Tax incentives for the personal
income tax
completely insignificantly
mostly insignificantly
neutrally
mostly significantly
very significantly

---

Domazet, I., Marjanović, D.
99 
Table 2: The importance of tax incentives for foreign investors in Serbia 
 
 
Degree of evaluation
 
M 
SD 
V
 
1 
2 
3 
4 
5 
f 
(%)
 
f
(%)
 
f
(%)
 
f
(%)
 
f 
(%) 
Tax incentives for 
investments in not 
sufficiently developed 
regions 
14 
(15.9) 
12 
(13.6) 
30 
(34.1) 
16 
(18.2) 
16 
(18.2) 
3.0909 1.30107 1.693 
Tax incentives for 
investments in certain 
industry branches 
18 
(20.5) 
14 
(15.9) 
30 
(34.1) 
16 
(18.2) 
10 
(11.4) 
2.8409 1.26751 1.607 
Tax incentives for 
exporting companies 
18 
(20.5) 
21 
(23.9) 
16 
(18.2) 
14 
(15.9) 
19 
(21.6) 
2.9432 1.44920 2.100 
Tax incentives for doing 
business in free zones 
34 
(38.6) 
12 
(13.6) 
19 
(21.6) 
17 
(19.3) 
6 
(6.8) 
2.4205 1.35377 1.833 
Tax incentives for the 
employment of new 
employees 
14 
(15.9) 
14 
(15.9) 
12 
(13.6) 
25 
(28.4) 
23 
(26.1) 
3.3295 1.42814 2.040 
Tax incentives for 
setting up small and 
medium-sized 
enterprises 
42 
(47.7) 
4 
(4.5) 
20 
(22.7) 
14 
(15.9) 
8 
(9.1) 
2.3409 1.43748 2.066 
Tax incentives in paying 
corporate income taxes 
8 
(9.1) 
4 
(4.5) 
27 
(30.7) 
18 
(20.5) 
31 
(35.2) 
3.6818 1.25529 1.576 
Tax incentives in paying 
income tax by citizens 
28 
(31.8) 
14 
(15.9) 
26 
(29.5) 
14 
(15.9) 
6 
(6.8) 
2.5000 1.27757 1.632 
Source: Authors` calculations 
If there was a statistically significant difference between the foreign investors in 
assessing the degree of importance of tax incentives in certain areas of their business 
in Serbia that was analyzed using ANOVA different groups and t test for independent 
samples. The analysis was related to tax incentives in certain areas of business of 
foreign investors in Serbia, depending on the size of their business entity in Serbia. 
The results are presented in Table 3. 

---

The State and the Market in Economic Development: In Pursuit of Millennium Development Goals 
100 
Table 3: Differences among foreign investors in evaluating the degree of significance of tax incentives 
depending on the size of business entity in Serbia 
 
M 
(SD) 
95% CIM