Rich Dad Poor Dad

To successfully pay yourself first, keep the following in mind:
1. Don’t get into large debt positions that you have to pay for. Keep your expenses low. 
Build up assets first. Then buy the big house or nice car. Being stuck in the Rat Race is not 
intelligent.

---

2. When you come up short, let the pressure build and don’t dip into your savings or 
investments. Use the pressure to inspire your financial genius to come up with new ways of 
making more money, and then pay your bills. You will have increased your ability to make 
more money as well as your financial intelligence.
So many times I have gotten into financial hot water and used my brain to create more 
income while staunchly defending the assets in my asset column. My bookkeeper has 
screamed and dived for cover, but I was like a good soldier defending the fort—Fort Assets.
Poor people have poor habits. A common bad habit is innocently called “dipping into 
savings.” The rich know that savings are only used to create more money, not to pay bills.
I know that sounds tough, but as I said, if you’re not tough inside, the world will always push
you around anyway.
If you do not like financial pressure, then find a formula that works for you. A good one is to 
cut expenses, put your money in the bank, pay more than your fair share of income tax, buy 
safe mutual funds, and take the vow of the average. But this violates the pay-yourself-first 
rule.
This rule does not encourage self-sacrifice or financial abstinence. It doesn’t mean pay 
yourself first and starve. Life was meant to be enjoyed. If you call on your financial genius, 
you can have all the goodies of life, get rich, and pay bills. And that is financial intelligence.

---

6. Pay your brokers well: the power of good advice 
Sometimes I see people posting a sign in front of their house that says, “For Sale by Owner.” 
Or I see people on TV claiming to be “Discount Brokers.”
My rich dad taught me to take the opposite approach. He believed in paying professionals 
well, and I have adopted that policy also. Today, I have expensive attorneys, accountants, 
real estate brokers, and stockbrokers. Why? Because if, and I do mean if, the people are 
professionals, their services should make you money. And the more money they make, the 
more money I make.
We live in the Information Age. Information is priceless. A good broker should provide you 
with information, as well as take the time to educate you. I have several brokers who do that 
for me. Some taught me when I had little or no money, and I am still with them today.
What I pay a broker is tiny in comparison with what kind of money I can make because of the
information they provide. I love it when my real estate broker or stockbroker makes a lot of 
money because that usually means I made a lot of money.
A good broker saves me time, in addition to making me money— like when I bought the 
vacant land for $9,000 and sold it immediately for over $25,000 so I could buy my Porsche 
quicker.

---

A broker is my eyes and ears in the market. They’re there every day so I do not have to be. 
I’d rather play golf.
People who sell their house on their own must not value their time much. Why would I want 
to save a few bucks when I could use that time to make more money or spend it with those I 
love? What I find funny is that so many poor and middle-class people insist on tipping 
restaurant help 15 to 20 percent, even for bad service, but complain about paying a broker 
three to seven percent. They enjoy tipping people in the expense column and stiffing people 
in the asset column. That is not financially intelligent.
Keep in mind that not all brokers are created equal. Unfortunately, most brokers are only 
salespeople. They sell, but they themselves own little or no real estate. There is a 
tremendous difference between a broker who sells houses and a broker who sells 
investments. The same is true for stock, bond, mutual fund, and insurance, brokers who call 
themselves financial planners.
When I interview any paid professional, I first find out how much property or stocks they 
personally own and what percentage they pay in taxes. And that applies to my tax attorney as 
well as my accountant. I have an accountant who minds his own business. His profession is 
accounting, but his business is real estate. I used to have an accountant who was a small-
business accountant, but he had no real estate. I switched because we did not love the same 
business.

---

Find a broker who has your best interests at heart. Many brokers will spend the time 
educating you, and they could be the best asset you find. Just be fair, and most of them will 
be fair to you. If all you can think about is cutting their commissions, then why should they 
want to help you? It’s just simple logic.
As I said earlier, one of the management skills is the management of people. Many people 
only manage people they feel smarter than and they have power over. Many middle 
managers remain middle managers, failing to get promoted, because they know how to work 
with people below them, but not with people above them. The real skill is to manage and 
reward the people who are smarter than you in some technical area. That is why companies 
have a board of directors. You should have one too. That is financial intelligence.