Quarterly report

46 
 
  
CSC  is  conducted  in  price  zones  without  separation  of  free  power  transfer  zones  (FTZ).  Indexing  is 
made when the CSC was carried out for more than 1 year in advance. The price of CSC indexed for the period 
from January 1 of the year following the year of the CSC, until January 1 of the year of delivery, in accordance 
with the CPI, decreased by 1%. 
In  the  long  term  capacity  market  demand  volume  in  the  competitive  selection  of  power  given  the 
dependence of the volume of demand on  the price of power: at a lower price buyers are  willing to purchase a 
larger amount of power at a higher price - lower. Graph of the demand function is a straight line segment passing 
through two points, the values of which are set separately for each price zone, and for each CSC. The first point 
of the volume of demand is determined by the procedure of the Ministry of Energy on the basis of the forecast 
peak demand in the price zone and the planned reserve ratio, the price is set at 150 thousand rubles / MWh for 
the CSC 2016 for the first price zone and 210 rubles / MW for the second price zone. In the second point of the 
demand volume increased by 12% relative to the value at the first point, the price for the CSC 2016 is set at 110 
thousand rubles / MWh for the first price zone and 150 rubles / MW for the second price zone. 
  
The price of CSC corresponds to a maximum of prices in selected applications and the price at which 
the  demand  function  takes  a  value  equal  to  the  total  volume  of  the  selected  power  (including  power,  paid 
regardless  of  the  results  of  CSC).  The  CSC  price  for  each  zone  is  the  same  for  all  the  selected  generating 
facilities. The power which has not passed the competitive selection is not paid. 
As  we  approach  the  year  of  delivery  in  case  of  exceeding  the  adjusted  demand  for  power  over  the 
amount  payable  generating  capacity  possible  corrective  competitive  capacity  selection.  A  mandatory  fee  that 
does not depend on the results of CSC, subject to the power introduced by PDM and PDM similar agreements 
with new nuclear power plants and hydropower plants, as well as generating units, whose work is essential for 
maintaining the technological modes of operation of the power or thermal energy supply (forced generators). 
  
Payment  for  power  delivered  by  internally  generators,  carried  out  at  the  price  established  by  the 
authorized federal agency (or the Government of the Russian Federation) is not higher than the power price in 
the previous year, the sale as a result of competitive selection of power or forced mode. The decision to classify 
the  generator to internally accepted prior to the CSC.  As an exception can only be the  generating  facilities  for 
which after the CSC has been stated about the intention of decommissioning, while the Ministry of Energy was 
demanded the postponement of the output due to the threat of attack power deficit. Power generators operating in 
forced mode, and power introduced by the Democratic Party and similar contracts with new nuclear power plants 
and hydropower plants, during the CSC is included in the spot price acceptance of the offer. 
Payment  capacity  is  distributed  as  follows:  the  financial  burden  to  pay  for  power  generating  facilities 
selected CSC and power  facilities, receiving payment on the PDM is distributed to all  users of the price zone. 
Power  objects  related  to  forced  generators  to  the  threat  of  attack  power  shortage  is  paid  by  consumers  the 
corresponding  WSP.  Power  objects  related  to  forced  generators  to  the  threat  of  attack  heat  deficit  are  paid  by 
consumers of the corresponding subject of the Russian Federation. 
On April 28, 2014, Regulation of the Government of the Russian Federation No. 374 On Amendment 
of  Regulations  for  Wholesale  Electricity  and  Capacity  Market  with  Regard  to  Characteristics  of 
Participation  in  the  Wholesale  Market  of  Electric  Power  Engineering  Entities  Owning  Hydropower 
Plants Located in the Second Pricing Zone of the Wholesale Market  was signed, concerning partial 
deregulation of the capacity market in Siberia. 
This  Regulation  stipulates  amendments  to  the  Regulations  for  the  Wholesale  Electricity  and  Capacity 
Market: 
From  May  1,  2014  till  December  31,  2015,  the  capacity  of  hydropower  plants,  located  in  the  second 
pricing zone of the wholesale market, is sold on the basis of competitive capacity outtake (CCO) at the price of 
capacity sale under regulated contracts amounting to 35 per cent of capacity volume being sold according to the 
CCO  results;  from  January  1,  2016  till  December  31,  2016—20  per  cent.  The  remaining  capacity  volume  of 
hydropower plants being sold according to the CCO results in the second pricing zone will be paid at the prices 
determined according to the CCO results at the relevant free power transfer zones; 
The  rule  on  application  of  prices  equal  to  the  prices  stated  in  the  regulated  contracts  for  calculation  of 
capacity  cost  according  to  the  CCO  results  is  not  applied  to  new  hydropower  plants  (generating  facilities  of 
hydropower plants in relation to generation DPCs of which electricity and capacity was not traded as at January 
1, 2012). 
Day-Ahead Market (DAM): 
The volume of electricity generated above the RD volumes is sold at free prices on the day-ahead market 
and shortages are purchased on the DAM so as to provide for RC. The rules of the wholesale market provide for 

---

47 
 
the  possibility  of  electricity  sale/purchase  under  free  bilateral  contracts  (FBC).  Participants  in  the  wholesale 
market  independently  determine  counteragents  under  contracts,  as  well  as  prices  and  volumes  of  deliveries 
within free bilateral contracts. 
Balancing Market (BM): 
Deviations of the actual electricity production volume from the planned production volume are traded on 
the balancing market at prices formed on the basis of competitive selection of price bids of participants. 
The Issuer sells a share of electricity produced on the wholesale market at free prices. 
Factors that may have a negative impact on sale of the Issuer's products (works, services): 
Change in the regulatory and legal framework in the electric power industry associated with liberalization 
of the electricity and capacity market. 
The Issuer's measures on minimization of negative factors: 
Formation of a regulatory and legal framework favourable to the Issuer for electricity and capacity market 
performance. For the purposes thereof the Issuer is fully engaged in processes pertaining to development of laws 
and regulations  in the electric power industry performed by the Ministry of Energy of  the  Russian  Federation, 
NP Market Council Association and FAS of the Russian Federation.  
3.2.5. Information on the Issuer's Authorizations (Licenses) or Permits for 
Separate Types of Works 
 
Authority (organisation) issuing the relevant authorization (license) or permit for separate types of works: 
Federal Service for Environmental, Engineering, and Nuclear Supervision 
Number  of  authorization  (license)  or  document  evidencing  the  receipt  of  permit  for  separate  types  of 
works: VKH-00-015161 
Type of activity (work), in relation to which the Issuer has received the relevant authorization (license) or 
permit: Operation of explosion/fire hazardous and chemically hazardous production facilities of I, II and 
III hazard classes 
Issue date of the authorization (license) or permit for separate types of works: December 16, 2014 
Validity period of the authorization (license) or permit for separate types of works: Unlimited 
 
Authority (organisation) issuing the relevant authorization (license) or permit for separate types of works: 
Self-Regulating  Organisation  Non-Commercial  Partnership  EnergoStroiAllianz  Group  of  Construction 
Organisations 
Number  of  authorization  (license)  or  document  evidencing  the  receipt  of  permit  for  separate  types  of 
works: No. С-089-
 
05-02610  
Type of activity (work), in relation to which the Issuer has received the relevant authorization (license) or 
permit:  Certificate  of  permit  for  separate type  or  types of work  having  influence  on  the  safety of  capital 
construction projects 
Issue date of the authorization (license) or permit for separate types of works: August 14, 2015 
Validity period of the authorization (license) or permit for separate types of works: Unlimited 
 
Authority (organisation) issuing the relevant authorization (license) or permit for separate types of works: 
Yenisey Administration of the Federal Service for Environmental, Engineering, and Nuclear Supervision 
Number  of  authorization  (license)  or  document  evidencing  the  receipt  of  permit  for  separate  types  of 
works: No. А66-02932 
Type of activity (work), in relation to which the Issuer has received the relevant authorization (license) or 
permit: Certificate of Registration of Hazardous Industrial Facilities 
Issue date of the authorization (license) or permit for separate types of works: October 08, 2014 
Validity period of the authorization (license) or permit for separate types of works: Unlimited 
 
Authority (organisation) issuing the relevant authorization (license) or permit for separate types of works: 
Centre for Licensing, Certification, and Protection of State Secrets of the FSS of Russia 
Number  of  authorization  (license)  or  document  evidencing  the  receipt  of  permit  for  separate  types  of 
works: GT No. 0085520 Reg. No. 5269 
Type of activity (work), in relation to which the Issuer has received the relevant authorization (license) or 
permit: Works involving use of information classified as state secret 
Issue date of the authorization (license) or permit for separate types of works: August 10, 2015 

---