Microsoft Word Rodium dlof for printing 11-08-2011- with Page no doc

 
233 
any work or building or the provision of any plant which cannot be made profitable for a lengthy period, the 
Company may pay interest on so much of that share capital as its for the time being paid up, for the period 
and subject to the conditions and restrictions provided by Section 208 of the Act may charge the same to 
capital as part of the cost construction of the work or building or the provision of the plant. 
Lien: 
12. 
The  Company   shall  have   a  first  and  paramount   lien  upon  all  the   shares (excluding fully paid up 
shares) registered in the name of each member (whether solely or jointly with others) and upon the proceeds 
of sale thereof for all moneys (whether presently payable or not) called or payable at a fixed time in respect 
of such shares. Such lien shall extend to all dividends and bonus from time to time declared in respect of 
such shares. Unless otherwise agreed the registration of transfer of shares shall not operate as waiver of the 
Company’s lien, if any, on such  shares. The Board of Directors may at  any time declare any shares to be 
wholly or partly to be exempt from the provisions of this clause. 
Dividend: 
13. 
Dividend on fully paid shares shall be free of any charge and in respect of partly paid shares dividends can 
be adjusted only to the extent of calls presently payable on the shares subject to the provisions of Section 
205 of the Act. No unclaimed dividend shall be forfeited by the Board and the Company shall comply with 
all the provisions of Section 205A of the Act, in respect of all unclaimed or unpaid dividend. 
Payment of Unclaimed dividend: 
14. 
That the unclaimed dividends will not be forfeited and in case of such unclaimed dividends the procedure as 
prescribed under provisions of 205A of the Companies Act, 1956 will be followed. Dividend in respect of 
Shares pending registration of transfer by the Board shall be dealt with in accordance with the Section 206A 
of the Act. 
Payment of Calls in Advance: 
15. 
Any member willing to advance all or any part of money due upon the shares held by him beyond the sums 
actually called for and upon the money so paid in advance or remitted thereto as from time to time exceeds 
the  amount  of  calls  shall  not  entitle  the  member  thereof  to  dividend  or  to  participation  in  profits  on  the 
uncalled amount nor shall be entitled to any voting rights in respect of the same until such amount would 
(but for such payment) become presently payable. The Directors may however at their discretion repay the 
amount at any time so advanced by giving to such member three months notice in writing. 
Debentures: 
16. 
The Board of Directors of the Company shall have the right to issue from time to time debentures with or 
without conversion on rights in to shares in any manner, the Board may deem fit. 
Borrowing Powers of the Board: 
17. (a) 
The Board may from time to time at its discretion borrow and secure the payment of any for the purpose 
of  the  company,  provided  that  the  Board  shall  not,  except  with  the  consent  of  the  Company  in  general 
meeting,  borrow  moneys  to  be  borrowed  by  the  company  in  general  meeting,  borrow  moneys  where  the 
moneys to be borrowed by the Company (apart from temporary loans from the Company’s bankers in the 
ordinary course of business) will exceed the aggregate of the paid- up capital of the Company and its free 
reserves, that is to say reserves not set apart for any specific purpose of the Company, of the paid-up capital 
of the Company  and its free reserves, that is to say, reserves not set apart  for any specific purpose of the 
Company. 
(b) Subject to the provisions of clause (a) above, the Board may raise or secure the repayment of such sums or 

---

 
234 
sums in such manner and upon such terms and conditions in all respects as it thinks fit by the issue of bonds 
perpetual  or  redeemable,  debentures  or  debenture  stock  or  mortgage  or  charge  or  other  security  on  the 
whole  of  the  undertaking  or  any  part  thereof  or  any  property  of  the  Company  (both  present  and  future) 
including its uncalled capital for the time being. Any bonds, debentures, debenture stock or other securities 
issued  or to be issued by the Company shall be under the control of the Board which may issue them on 
such  terms  and  conditions  in  such  manner  and  for  such  consideration  as  it  shall  consider  to  be  for  the 
benefit of the Company.   
Number of Directors: 
18. 
The  Company  shall  have  not  less  than  three  and  not  more  than  fifteen  Directors  including  all  kinds  of 
Directors. 
Present Directors: 
 
19. 
The First Directors of the Company shall be the following. 
 
1.
  Sri Balkishan Boob 
2.
  Sri Bhagawandas Boob 
3.
  Sri Ramanujdas Boob 
4.
  Sri Ramnivas Boob 
 
Share Qualification: 
20. (a) 
No Share Qualification is necessary for any individual for being appointed as Director of the Company. 
Retirement of Directors: 
(b) At every Annual General Meeting one third of the total number of Directors, whose period of office is liable 
to retirement by rotation shall retire in accordance with the provisions  of Section 255  and 256 of the  Act 
and they are eligible for re-appointment. 
Nominee Directors: 
21. 
(a)    If  the Board of Directors  enter unto  any  contract  with  Industrial  Development  Bank of  India  (IDBI), 
Industrial  Finance  Corporation  of  India  (IFCI),  or    Industrial  Credit  and  Investment  Corporation  of  India 
Limited (ICICI) or Life Insurance Corporation of India (LIC) or Unit Trust of India (UTI) or the Karnataka 
State  Financial  Corporation  (KSFC)    or  Karnataka  State  Industrial  Investment  and  Development 
Corporation Limited (KSIIDC) or with any credit institutions for providing any guarantee for undertaking 
or subscription of the shares of the Company. The Board of Directors of this Company shall have the power 
to  agree  that  subject  to  the  provisions of  Section  255  of  the Companies Act, 1956, such  institutions  shall 
have the right to appoint or nominate by notice in writing addressed to the Company one or more Directors 
on  the  Board  of  Directors  of  the  Company  during  such  period  and  upon  such  conditions  as  may  be 
mentioned in the agreement and such Directors shall not be liable to retire by rotation (nor be required to 
hold  any  Qualification  Shares).  The  Board  of  Directors  may  also  agree  that  any  such  Director(s)  may  be 
removed by the Institution or Institutions entitled to appoint or nominate them and such person or persons 
may appoint or nominate another or others in his or their place(s) and also fill in any vacancy, which may 
occur as a result of any such Director(s) ceasing to hold office for any reason whatsoever. The Directors(s) 
appointed or nominated under this Article shall be entitled to exercise and enjoy all the rights and privileges 
exercised and enjoyed by the Director(s) appointed by the Company including the Payment of remuneration 
and travelling and halting expenses of such Director(s) as may be agreed by the Company with such person 
or persons aforesaid and also be entitled to attend General Meetings, and Meetings of Committee which he 
is a member and receive notice, agenda papers and minutes thereof. 
(b) The Board of Directors of the Company shall have no power to remove from office the Nominee Directors.  
At  the  option  of  the  Corporation  such  Nominee  Directors  shall  not  be  required  to  hold  any  share 

---