Management and Misallocation in Mexico

 
III.
 
Management Practices in Mexico compared to the US 
We first describe the distribution of management practices and perform basic comparisons 
with the US. Then, we analyze misallocation using management as a proxy of firm-level 
productivity and employment as the key firm size variable.
III.1 The Dispersion of Management Practices across Mexican firms 
Figure 2 shows how Mexican manufacturing management scores (shown in solid) are more 
dispersed, a result echoing the wide dispersion of TFP reported for Mexico in Hsieh and 
Klenow (2014) and Levy (2018).
19
We also plot the US manufacturing management score 
(shown in thinner grey), which has both a higher mean (the Mexican mean is 0.47 vs. 0.64 
for the US – see Table A1 and Bloom et al., 2019) and a lower variance (the Mexican standard 
deviation is 0.171 vs. 0.152 in the US). Turning to Mexican services, we see the management 
score is even lower, with a mean value of 0.44 and marginally more dispersed.
20
This points 
to more market frictions in Mexico than in the US and, within Mexico, more relative frictions 
in services than in manufacturing. One possible explanation that we discuss later is that 
17
As a robustness test, we merged our management data with the 2014 Economic Census and constructed the 
same outcome variables (value added-per-worker, TFP indexes and profitability), finding very similar results 
as shown in Online Appendix Table A2.
18
The analysis of labor productivity for microenterprises (Online Appendix Table A3) shows that management 
is also informative for these very small firms as well. 
19 
Furthermore, as shown in Online Appendix Figures A3 and A4, neither manufacturing nor services, exhibit 
much improvement in the last few years. 
20
Note there is no US management survey of services – indeed one of the unique things about the Mexican 
survey is the coverage of the services sector. 

---

10 
service sector firms have less exposure to international competition due to lower tradabilty 
and a greater degree of regulation. 
If we consider other differences in firm characteristics between the manufacturing and 
services sectors, we observe that manufacturing companies tend to be larger and older, while 
workers in the services sector tend to be more educated, with a higher share of workers with 
a college degree. This is consistent with the analysis of Zahler et al. (2014) for Chile, in 
which firms in the service sector tend to be more skill-intensive while manufacturing firms 
are larger.
21