Aylanma kapital management

Aylanma kapital management

Dr.Shokhjahon Elmurodov

• Turli korxonalar aylanma mablag'larning har xil xususiyatlariga ega bo'ladi. Bu farqlarning uchta asosiy jihati mavjud.
• (a) inventarizatsiyani saqlash (ularni tashqi etkazib beruvchilardan sotib olishdan, ishlab chiqarish vatayyor mahsulotni saqlash, sotish vaqtigacha).
• (b) etkazib beruvchilar va boshqa kreditorlik qarzlarini to'lash uchun vaqt ajratish.
• (c) mijozlarga (debitorlik qarzlariga) to'lash uchun vaqt berish.

• (a) inventarizatsiyani saqlash (ularni tashqi etkazib beruvchilardan sotib olishdan, ishlab chiqarish vatayyor mahsulotni saqlash, sotish vaqtigacha).
• (b) etkazib beruvchilar va boshqa kreditorlik qarzlarini to'lash uchun vaqt ajratish.
• (c) mijozlarga (debitorlik qarzlariga) to'lash uchun vaqt berish.

• (a) Supermarketlar va boshqa chakana sotuvchilar o'z sotuvlarining katta qismini naqd pul yoki kredit karta yoki debet karta orqali olishadi. Biroq, ular odatda etkazib beruvchilardan kreditga sotib olishadi. Shuning uchun ular investitsiya qilishni tanlashlari mumkin bo'lgan muhim naqd pul mablag'larining afzalliklariga ega bo'lishlari mumkin.
• (b) Boshqa kompaniyalarga, masalan, ulgurji sotuvchiga mahsulot etkazib beradigan kompaniya, ehtimol, asosan kreditga sotadi va sotib oladi. Naqd pul oqimini muvofiqlashtirish juda muammoli bo'lishi mumkin. Bunday kompaniya o'z pul mablag'larini boshqarish uchun qisqa muddatli qarzlardan (masalan, overdraft) foydalanishi mumkin.
• (c) Cheklangan savdo rekordiga ega bo'lgan kichik kompaniyalar ayniqsa jiddiy muammolarga duch kelishi mumkin. Uzoq tajribaga ega bo'lmagan bunday kompaniyalar etkazib beruvchilardan kredit olishda qiyinchiliklarga duch kelishi mumkin. Shu bilan birga, mijozlar tegishli biznes uchun odatiy bo'lgan kredit muddatini olishni kutishadi. Firma naqd pulni boshqarishda qiynalib qolishi mumkin

Aylanma mablag'larni boshqarishning roli

• Aylanma mablag'larni boshqarish tashkilotning uzoq muddatli muvaffaqiyatining asosiy omilidir. Shuning uchun korxona aylanma mablag'larning har bir tarkibiy qismini boshqarish bo'yicha aniq siyosatga ega bo'lishi kerak. Pul mablag'lari, qimmatli qog'ozlar, debitorlik qarzlari, kreditorlik qarzlari, hisob-kitoblar va boshqa qisqa muddatli moliyalashtirish vositalarini boshqarish moliyaviy menejerning bevosita mas'uliyati bo'lib, doimiy kundalik nazoratni talab qiladi.

Naqd pulning operatsion aylanishi

• Naqd pulning operatsion tsikli - bu mahsulot ishlab chiqarish uchun naqd pul sarflana boshlagan vaqt va xaridordan naqd pul yig'ish o'rtasida o'tadigan vaqt davri.

Misol:

• Wines Co xom ashyoni etkazib beruvchilardan sotib oladi, bu esa Wines 2,5 oylik kredit beradi. Xom ashyo bir oy davomida inventarda qoladi va mahsulot ishlab chiqarish uchun Wines 2 oy vaqt oladi. Tovarlar ishlab chiqarish tugallangandan keyin bir necha kun ichida sotiladi va mijozlar to'lash uchun o'rtacha 1,5 oyni oladi
• Wines-ning naqd pul aylanishini hisoblang

Misol:

• Biz tayyor mahsulot inventarda bo'lgan vaqtni e'tiborsiz qoldiramiz, chunki bu bir necha kundan oshmaydi.

Likvidlik koeffitsientlari

Kompaniya joriy majburiyatlarini to'lash bo'yicha o'z majburiyatlarini bajarish uchun "kelishi kerak bo'lgan pul" va'dasini beradigan etarlicha aylanma aktivlarga ega bo'lishi kerak. Shubhasiz, 1 dan ortiq nisbatni kutish kerak. Amalda 1 dan yuqori bo'lgan qulaylik koeffitsienti kutilishi kerak, ammo "qulay" bo'lgan narsa biznesning turli turlarida farq qiladi.

The quick ratio

Kompaniyalar o'zlarining barcha joriy aktivlarini juda tez pulga aylantira olmaydilar. Tovar aylanmasi sekin bo'lgan ba'zi korxonalarda ko'pchilik tovar-moddiy boyliklar unchalik likvidli aktivlar emas, chunki naqd pul aylanishi juda uzoq. Shu sabablarga ko'ra, biz tez nisbat yoki deb nomlanuvchi qo'shimcha likvidlik nisbatini hisoblaymiz. Bu nisbat inventar aylanmasi sekin bo'lgan kompaniyalar uchun ideal holda kamida 1 bo'lishi kerak. Inventarizatsiya aylanmasi tez bo'lgan kompaniyalar uchun tez koeffitsient 1 dan kam bo'lishi mumkin, bu holda kompaniya pul oqimida qiyinchiliklarga duch keladi.