Quarterly report

RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
57
 
Note 24. 
Operating expenses (excluding impairment losses) 
 
Year ended 
31 December 2015 
Year ended 
31 December 2014 
Employee benefit expenses (including payroll taxes  
and pension benefit expenses) 
72,871 
65,504 
Purchased electricity and capacity 
60,805 
57,504 
Fuel expenses 
54,087 
46,639 
Electricity distribution expenses 
42,663 
41,282 
Depreciation of property, plant and equipment and intangible assets 
22,477 
21,340 
Taxes other than on income 
9,792 
9,008 
Other materials 
9,202 
9,786 
Third parties services, including: 
 
 
Repairs and maintenance 
5,186 
3,958 
Services of subcontracting companies 
4,438 
3,742 
Provision of functioning of electricity and capacity market 
3,737 
3,598 
Security expenses 
3,279 
3,122 
Purchase and transportation of heat power 
3,102 
2,874 
Rent 
2,111 
2,033 
Consulting, legal and information expenses 
1,850 
2,437 
Insurance cost 
1,572 
1,229 
Transportation expenses 
1,108 
1,007 
Other third parties services 
5,962 
5,811 
Loss on disposal of property, plant and equipment, net 
3,366 
1,288 
Water usage expenses 
2,844 
2,656 
Travel expenses 
1,798 
1,780 
Social charges 
1,445 
2,274 
Purchase of oil products for sale 
673 
425 
Loss / (gain) on disposal of subsidiaries and associates 
240 
(28) 
Сurtailment in pension payment and pension plan 
(717) 
(501) 
Other expenses 
1,212 
2,070 
Total operating expenses (excluding impairment losses) 
315,103 
290,838 
Note 25. 
Finance income, costs 
 
Year ended  
31 December 2015 
Year ended  
31 December 2014 
Finance income 
 
 
Interest income 
9,620 
7,407 
Foreign exchange gain 
2,316 
1,404 
Gain on derivative financial instruments 
162 
309 
Income on discounting 
132 
109 
Other income 
83 
90 
Total finance income 
12,313 
9,319 
Finance costs 
 
 
Interest expense 
(5,762) 
(4,879) 
Foreign exchange loss 
(1,744) 
(3,218) 
Expense on discounting 
(885) 
(1,438) 
Finance lease expense 
(241) 
(115) 
Loss on derivative financial instruments 
(202) 
- 
Other costs 
(910) 
(1,018) 
Total finance costs 
(9,744) 
(10,668) 

---

RusHydro Group 
Notes to the Consolidated Financial Statements as at and for the year ended  
31 December 2015 
(in millions of Russian Rubles unless noted otherwise)
 
 
58
 
Note 26. 
Earnings per share 
 
Year ended 
31 December 2015 
Year ended  
31 December 2014 
Weighted average number of ordinary shares issued (thousands of shares) 
364,468,853 
371,494,140 
Profit for the period attributable to the shareholders of PJSC RusHydro 
31,539 
25,606 
Earnings per share attributable to the shareholders of 
PJSC RusHydro – basic and diluted 
(in Russian Rubles per share) 
0.0865 
0.0689 
Note 27. 
Capital commitments 
Capital commitments. In accordance with investment programme of the Company and separate investment 
programmes  of  subsidiaries,  the  Group  has  to  invest  RR  325,764  million  for  the  period  2016-2018  for 
reconstruction of the existing and construction of new power plants (RR 341,208 million for the period 2015-
2017). Currently there are plans on revision of investment programs of the Company and subsidiaries of the 
Group. 
Capital commitments of the Group as at 31 December 2015 are as follows: 2016 year – RR 138,444 million, 
2017 year – RR 111,909 million, 2018 year – RR 75,411 million. 
Future capital expenditures are mainly related to reconstruction of equipment of power plants: Saratovskaya 
HPP  in  the  amount  of  RR  21,228  million,  Volzhskaya  HPP  in  the  amount  of  RR  19,108  million, 
Zhigulevskaya  HPP  in  the  amount  of  RR  12,720  million;  and  to  construction  of  power  plants:  Sakhalin 
GRES-2  in  the  amount  of  RR 25,068 million,  Zaramagskie  HPP  in  the  amount  of  RR 23,761 million,  Ust’-
Srednekanskaya  HPP  in  the  amount  of  RR 14,489 million,  Nizhne-Bureiskaya  HPP  in  the  amount  of 
RR 10,282 million, HPP in Sovetskaya Gavan in the amount of RR 9,838 million, Yakutskaya GRES-2 in the 
amount of RR 9,231 million.  
Note 28. 
Contingencies 
Social commitments. The Group contributes to the maintenance and upkeep of the local infrastructure and 
the  welfare  of its  employees, including  contributions  toward  the  development  and maintenance  of  housing, 
hospitals,  transport  services,  recreation  and  other  social  needs  in  the  geographical  areas  in  which  it 
operates. 
Insurance. The Group holds limited insurance policies in relation to its assets, operations, public liability or 
other insurable risks. Accordingly, the Group is exposed for those risks for which it does not have insurance. 
Legal proceedings. The Group’s subsidiaries are parties to certain legal proceedings arising in the ordinary 
course  of  business.  In  the  opinion  of management,  there  are  no  current  legal  proceedings  or  other  claims 
outstanding, which, upon final disposition, will have a material adverse effect on the position of the Group. 
Tax  contingencies.  Russian  tax  legislation  which  was  enacted  or  substantively  enacted  at  the  end  of  the 
reporting period, is subject to varying interpretations when being applied to the transactions and activities of 
the Group. Consequently, tax positions taken by management and the formal documentation supporting the 
tax  positions  may  be  challenged  by tax  authorities, in particular,  the  way  of  accounting for  tax  purposes  of 
some  income  and  expenses  of  the  Group  as  well  as  deductibility  of  input  VAT  from  suppliers  and 
contractors. Russian tax administration is gradually strengthening, including the fact that there is a higher risk 
of review of tax transactions without a clear business purpose or with tax incompliant counterparties. Fiscal 
periods remain open to review by the authorities in respect of taxes for three calendar years preceding the 
year  when  decisions  about  the  review  was  made.  Under  certain  circumstances  reviews  may  cover  longer 
periods. 
The  Russian  transfer  pricing  legislation  is  to  a  large  extent  aligned  with  the  international  transfer  pricing 
principles  developed  by  the  Organisation  for  Economic  Cooperation  and  Development  (OECD).  This 
legislation  provides  the  possibility  for  tax  authorities  to  make  transfer  pricing  adjustments  and  impose 
additional tax liabilities in respect of controlled transactions (transactions with related parties and some types 
of transactions with unrelated parties), provided that the transaction price is not arm's length.  
During 2015 the Group’s subsidiaries had controlled transactions and transactions which highly probably will 
be  considered  by  tax  authorities  to  be  controlled  based  on  the  results  of  the  year  2015.  Management  has 
implemented internal controls to be in compliance with the new transfer pricing legislation. 

---