Microsoft Word Rodium dlof for printing 11-08-2011- with Page no doc

 
63 
(E) STATEMENT ON TAX BENEFITS 
To 
Rodium Realty Limited
 
501, X’ cube, 
Plot No. 636, 
Off New Link Road, Andheri (W), 
Mumbai- 400053 
 
Sub: Rights Issue of Your Company 
Dear Sirs, 
 
We hereby report that the enclosed statement states the possible direct tax benefits available to Rodium Realty 
Limited (‘the company’)
 and to the shareholders of the company under the Income-tax Act, 1961 and Wealth 
Tax  Act,  1957.  Several  of  these  benefits  are  dependent  on  the  Company  or  the  shareholders  fulfilling  the 
conditions  prescribed  under  the  relevant  provisions  of  the  statute.  Hence,  the  ability  of  the  Company  and 
shareholders to derive the tax benefits is dependent upon fulfilling such conditions, which is based on business 
imperatives  the  Company  may  face  in  the  future  and  accordingly,  the  Company  may  or  may  not  choose  to 
fulfill. 
 
The benefits discussed in the enclosed statement are not exhaustive. This statement is only intended to provide 
general information to the investors and is neither designed nor intended to be a substitute for professional tax 
advice.  In  view  of  the  individual  nature  of  the  tax  consequences  and  the  changing  tax  laws,  each  investor  is 
advised to consult his or her own tax consultant with respect to the specific tax implications arising out of their 
participation in the issue. 
 
We do not express any opinion or provide any assurance as to whether: 
i.
 
the Company or its shareholders will continue to obtain these benefits in future; or 
ii.
 
the conditions prescribed for availing the benefits have been / would be met with. 
 
The  contents  of  the  enclosed  statement  are  based  on  information,  explanations  and  representations  obtained 
from  the  Company  and  on  the  basis  of  our  understanding  of  the  business  activities  and  operations  of  the 
Company. 
 
Our views expressed herein are based on the facts and assumptions indicated to us. No assurance is given that 
the revenue authorities/courts will concur with the views expressed herein. Our views are based on the existing 
provisions  of  law  and  its  interpretation,  which  are  subject  to  change  from  time  to  time.  We  do  not  assume 
responsibility  to  update  the  views  consequent  to  such  changes.  The  views  are  exclusively  for  the  use  of  the 
company.  We  shall  not  be  liable  to  the  company  for  any  claims,  liabilities  or  expenses  relating  to  this 
assignment  except  to  the  extent  of  fees  relating  to  this  assignment,  as  finally  judicially  determined  to  have 
resulted primarily from bad faith or intentional misconduct. We will not be liable to any other person in respect 
of this statement. 
 
For M. M. NISSIM AND CO. 
Chartered Accountants 
(ICAI Reg. No.107122W) 
 
 
 
(N. Kashinath) 
Partner 
Mem. No.36490 
 
 
Date: August 11, 2011 
Place: Mumbai 

---

 
64 
TAX BENEFITS 
 
STATEMENT  OF  POSSIBLE  DIRECT  TAX  BENEFITS  AVAILABLE  TO  RODIUM  REALTY 
LIMITED AND ITS SHAREHOLDERS 
 
A.
 
Benefits to the Company under the Income-Tax Act, 1961 (the “Income Tax Act”): 
 
General Tax Benefits 
 
1.
  Under section 10(34) of the Income Tax Act, any income by way of dividends referred to in section 115-O 
(i.e. dividends declared, distributed or paid on or after 1 April 2003 by domestic companies) received on the 
shares of any company is exempt from tax. 
 
2.
  Under section 10(35) of the Income Tax Act, any income received from units of a Mutual Fund specified 
under section 10(23D) of the Income Tax Act, is exempt from tax. 
 
3.
  Under  section  10(38)  of  the  Income  Tax  Act,  any  long-term  capital  gains  arising  to  a  shareholder  from 
transfer of long-term capital asset, being equity shares in a company or a unit of an equity oriented fund (i.e. 
if the shares or units are held for more than twelve months) would not be liable to tax in the hands of the 
shareholder, if the following conditions are satisfied: 
a.
  The transaction of sale of such equity share or unit is entered into on or after October 1, 2004; 
b.
  The transaction is chargeable to securities transaction tax. 
 
 
However,  the  expenditure  and  income  relating  to  the provisions of section 10(38) of  the  Income  Tax  Act 
would not be adjusted for the purpose of computing book profits under section 115JB of the Income Tax 
Act. 
 
4.
  Section 14A of the Income Tax Act restricts claim for deduction of expenses incurred in relation to income 
which does not form part of the total income under the Income Tax Act viz income received under sections 
10(34),  10(35),  etc.  Thus,  any  expenditure  incurred  to  earn  the  said  income  is  not  a  tax-deductible 
expenditure. 
 
5.
  Under Section 32 of the Income Tax Act, the Company can claim depreciation allowance at the prescribed 
rates  on  tangible  assets  such  as  building,  plant  and  machinery,  furniture  and  fixtures,  etc.  and  intangible 
assets  such  as  patent,  trademark,  copyright,  know-how,  licenses,  etc.  if  acquired  after  31  March  1998.  In 
terms  of  Clause  (iia)  of  subsection  (1)  of  section  32  of  the  Income  Tax  Act,  the  Company  is  entitled  to 
further depreciation of 20% as additional depreciation on new plants and machinery acquired and installed 
after 31 March 2005, subject to conditions specified therein. 
 
6.
  As per the provisions of section 32(2) of the Income Tax Act, where full allowance cannot be given to the 
depreciation allowance in any year, the same can be carried forward and claimed in the subsequent years. 
Further, as per the provisions of section 72 of the Income Tax Act, unabsorbed business losses which are 
not  set  off  in  any  previous  year  can  be  carried  forward  and  set  off  against  the  business  profits  of  the 
subsequent assessment years, subject to a maximum of eight assessment years. However, the carry forward 
and set off of business losses is subject to provisions of section 79 of the Income Tax Act dealing with carry 
forward and set off of losses in case of companies in which a change in shareholding has taken place and 
section 80 of the Income Tax Act dealing with submission of returns for losses. 
 
7.
  Under section 35D of the Income Tax Act, the Company will be entitled to a deduction equal to one-fifth of 
the  expenditure  incurred  of  the  nature  specified  in  the  said  section,  including  expenditure  incurred  on 
present issue, such as under writing commission, brokerage and other charges, as specified in the provision, 
for a period of five successive years subject to the limits provided and conditions specified therein. 

---