Financing of the terrorist organisation islamic state in iraq and the levant (isil)

FINANCING OF THE TERRORIST ORGANISATION ISLAMIC STATE IN IRAQ AND THE LEVANT (ISIL)

 

  

 2015 

25

 

application or other program which stores credit) and send the number of the prepaid card via 

Skype. The fundraiser would then send the number to one of his followers in close country from 

Syria and sell the number of the card with a lower price and take the cash which was afterwards 

provided to ISIL.   

 

Source: Saudi Arabia

 

 

ISIL has manipulated social media, physical and virtual social networks, encouraged donations and 

conducted a marketing campaign in a manner that is consistent with industry standards established 

by major crowdfunding companies.  Crowdfunding is a method of drawing donations from a large 

group of people through a combination of technology and marketing.  Leading crowdfunding 

platforms have used statistical analysis to optimize online crowdfunding campaigns through the 

encouragement of “perks” or “donation tiers.”

60

  Through “donation tiers”, a prospective donor is 

better able to connect with the cause and feel the immediacy of donations, thereby increasing and 

incentivizing larger contributions. These companies also prescribe specific marketing actions for 

campaigns which employ different forms of social networking in order to develop support, maintain 

campaign momentum, and maximize profits.

61

 

Case Study 9: Use of Social Media to Raise Funds 

On 31 May 2014, an individual was arrested and charged by criminal complaint with two counts of 

receipt and possession of an unregistered firearm silencer.  On 16 September 2014, a federal grand 

jury in Rochester, New York, returned a seven-count indictment charging him with three counts of 

attempting to provide material support and resources to ISIL, among other charges.   

 

According to the criminal complaint, the individual has used Twitter to post and re-post tweets 

expressing support of various terrorist groups and violent extremism, and seeking donations to 

assist foreign terrorist fighters in Syria.  The complaint alleged that he stated that money is the 

largest resource for extremists and people should fight with their money as well as with their bodies 

and words.  He urged people to donate money, often times a third of their salary, as it is considered 

a type of jihad.  These tweets would sometimes list specific weapons and the amount needed to 

purchase them.  One example included asking for specific cash donations of 5,000 USD from each 

family.  Charges contained in an indictment and/or criminal compliant are merely allegations, and 

under US law all defendants are considered innocent unless and until proven guilty in a court of law. 

 

Source: United States

 

Crowdfunding was observed early in the Syrian civil war as used by rebel groups.

62

 According to 

press reports, the funds arranged through social media by these Syrian rebel groups were 

                                                      

60

 Indiegogo Playbook (2014). 

61

 Indiegogo Field Guide (2014). 

62

 Ackerman, S., (2012). 

---

FINANCING OF THE TERRORIST ORGANISATION ISLAMIC STATE IN IRAQ AND THE LEVANT (ISIL) 

 

 

26 

 2015

 

commonly wired between private bank accounts and transported across borders by cash couriers.

63

  

Pledges took the form of several options ranging from the purchase of a single weapon to the 

funding of an operation or paying for the travel, training and arming of a volunteer fighter.

64

  In 

return for subscribing to a certain donation tier, contributions were commonly reinforced with 

visual documentation of how the donations were utilized.

65

  An example of the aforementioned 

“perk” or “donation tier” development was posted by the twitter account Jahd_bmalk, an ISIL and 

AQ-linked cleric, who was seeking donations for weapons.  In this post, the cleric promised that if 50 

dinars is donated, equivalent to 50 sniper rounds, one will receive a “silver status.”

66

 Likewise, if 

100 dinars is donated, which buys eight mortar rounds, the contributor will earn the title of “gold 

status donor.”

67

 An attempt to raise funds via the internet is not only characteristic of key players in 

ISIL’s ranks, but also applies to those who wish to support its campaign. 

                                                      

63

 Warrick, J. (2013). 

64

 Id. 

65

 Id.  

66

 Gilligan, A. (2014). 

67

 Id.  

---

FINANCING OF THE TERRORIST ORGANISATION ISLAMIC STATE IN IRAQ AND THE LEVANT (ISIL)

 

  

 2015 

27

 

III. MOVEMENT AND USE OF FUNDS AND OTHER ASSETS 

1. FINANCIAL INSTITUTIONS 

ISIL’s operations in large parts of Iraq and Syria give it access to scores of bank branches with 

operations in these areas.  As noted below, the Iraqi government has taken steps to prevent these 

bank branches from accessing the international financial system through their headquarters, which 

retain access to the international financial system through correspondent relationships with foreign 

banks.  These accounts could be used to finance trade and to facilitate transfers to and from Syria 

and Iraq.  As the conflict in Syria and Iraq prolongs, there are indications that the conflict, and 

Syria’s underdeveloped banking sector, are forcing funds into financial institutions in the immediate 

surrounding region. 

Case Study 10: Use of Funds transfers 

According to sensitive financial information, terrorist financing risks were discovered regarding the 

use of both Electronic Funds Transfers (EFTs) via banking channels and other transfers via Money 

Value Transfers Systems (MVTS) to areas located near territories where ISIL operates or designated 

individuals.  The location of the receipt of these transfers were often located in areas known to be a 

funding, logistical and smuggling hub for foreign terrorist  fighters and terrorist organisations.  In 

some of these cases, social media have suggested that beneficiaries of funds transfers may have links 

to terrorist or radical groups.  In other cases, excessive cash deposits were made in the US with 

subsequent wire transfers to beneficiaries in areas located near territories where ISIL operates.  

Risks identified also included lack of information of the purpose of the wires, the relationship of the 

receivers or the reason funds transfers were conducted in multiple transactions over short time 

periods. 

 

Source: United States

 

1.1 FINANCIAL INSTITUTIONS IN IRAQ 

After the fall of Mosul in June 2014 and ISIL’s successive moves into additional provinces in Iraq, 

there was a strong concern that ISIL could access the international financial system through Iraqi 

bank branches in territory where it operates.  Iraqi banks are largely headquartered in Baghdad, but 

have branches located throughout Iraq which can process funds transfers via their headquarters in 

Baghdad through the international financial system.  Based on industry reporting and contacts, 

approximately 90 Iraqi bank branches are located in territory that is either held or contested by 

ISIL, including in and around the provinces of Nineveh, Salah Din, Anbar, and Kirkuk.   

In an effort to prohibit ISIL from exploiting Iraqi banks to access the international financial system, 

the Central Bank of Iraq issued instructions to financial institutions incorporated in Iraq to prevent 

wire transfers to and from banks located in ISIL-held territory.  The sole bank headquartered in 

Mosul, Mosul Development Bank, also moved its center of operations to Baghdad in order to 

mitigate the risks of connecting to the international financial system from its primary location in 

ISIL-held territory.   

---