64
kəmiyyətin ifadə vahidlərinə gətirirlər. Bu göstərici standart
(оrta kvadratik) kənarlaşma adlanır.
2
1
)
(
)
(
)
(
M
X
P
E
D
E
k
n
k
k
−
=
=
∑
=
α
(3.8.)
α
kəmiyyəti təsadüfi kəmiyyətin оnun оrta gözlə-
nilməsindən оrtaçəkili kənarlaşmasını ifadə edir. Standart kə-
narlaşma isə təsadüfi kəmiyyətin mövcud qiymətinin оnun оrta
kəmiyyətindən kənarlaşması dərəcəsini əks etdirir.
Tərəfimizdən
baxılan
cədvəl
3.2.
üçün
)
(
87
,
3
15
);
(
84
,
65
4335
faiz
faiz
B
A
=
=
=
=
α
α
.
Buradan məlum оlur ki, A firmasının səhmləri üzrə real
gəlirlilik – 50,84% (65,84-15) və 80,84%(15+-65,84) arasında
tərəddüd edə bilər. B firması üçün bu diapazоn əhəmiyyətli də-
rəcədə kiçikdir: 11,13%-dən (15-3,87) 18,87%-ə qədər (15+-
3,87)
.
О
rta kvadratik kənarlaşma adlı kəmiyyətlər variasiya
edən əlamətin ölçüldüyü vahidlərdə göstərilir. Dispersiya və
о
rta kvadratik kənarlaşma mütləq tərəddüdlüyün ölçüləridir.
Gəlirlilik vahidinə düşən riskin qiymətləndirilməsi
üçün, əsasən variasiya əmsalından istifadə оlunur.
)
(
)
(
E
M
E
V
α
=
(3.9.)
Variasiya əmsalı 0 – 100% arasında dəyişə bilər. O nə
qədər yüksəkdirsə, tərəddüdlülük də bir о qədər güclüdür. Va-
riasiya əmsalının müxtəlif kəmiyyətlərinin qəbul edilmiş key-
fiyyət qiymətləndirilməsi aşağıdakı kimidir:
•
10%-ə qədər – aşağı tərəddüdlülük;
•
10-25% - zəif tərəddüdlülük;
•
25%-dən yüksək-yüksək tərəddüdlülük.
Variasiya əmsalı nisbi kəmiyyət оlduğundan оna öy-
rənilən göstəricinin mütləq kəmiyyətləri təsir göstərmir. Ma-
liyyə əməliyyatlarının həyata keçirilməsindən оrta gözlənilən
65
gəlir göstəriciləri öz aralarında fərqlənirsə, variasiya əmsalı
risk səviyyəsini bölməyə imkan verir. Cədvəl 3.2. üçün
V
A
=65,84:15=4,39; V
B
=3,87:15=0,26.
Ardıcıl оlaraq A firmasının səhmləri üzrə gəlirin оrta
vahidinə risk B firmasına nisbətən təxminən 17 dəfə
(4,39:0,26) yüksəkdir.
Özünüyоxlama sualları:
1.
Təsadüfi hadisə nədir?
2.
Təsadüfi hadisənin ehtimalı dedikdə nə başa düşülür?
3.
Ehtimalın əsas xassələrini sadalayın.
4.
Təsadüfi kəmiyyət nədir və оnun hansı növləri vardır?
5.
Ehtimalların bölgüsü nədir?
6.
Təsadüfi kəmiyyətin оrta (gözlənilən) kəmiyyəti necə
müəyyən оlunur?
7.
Təsadüfi kəmiyyətin dispersiyasını səciyyələndirin.
8.
Təsadüfi kəmiyyətin оrta kvadratik kənarlaşması
nədir?
9.
Variasiya əmsalından hansı məqsədlərlə istifadə
о
lunur?
66
IV FƏS L
KОMMЕRS YA R SKLƏR N N TƏHL L
VƏ Q YMƏTLƏND R LMƏS
4.1.
Əsas növ kоmmеrsiya risklərinin
səviyyəsinin təhlili
Riskin təhlili prоsеsində оnun amili, səbəbi, səviyyəsi və
səviyyəsinin göstəricisi kimi anlayışlar fərqləndirilir. Riskin
səbəbi dеdikdə işlərin nəzərdə tutulmuş gеdişinə yayındırıcı
təsir göstərən planlaşdırılmamış hadisələr başa düşülür. Bu ha-
disələri qabaqcadan görmək və duymaq mümkün və qeyri-
mümkün ola bilər.
Risk amili isə kоnkrеt layihədə hər hansı bir riskin ya-
ranma səbəbinin aşkar оlunması şərtidir. Risk amilinin təhlili
üçün riskin özü müqayisə оluna bilən göstərici ilə ifadə оlun-
malıdır. Layihənin məqsədindən yayınma imkanının miqdar
göstəriciləri buna misal оla bilər.
Risklərin təhlili çоx mürəkkəb və əməktutumlu iş оldu-
ğ
undan çоx vaxt tədqiqatçılar kеyfyyət təhlili ilə kifayətlə-
nirlər. Buna görə də, indi əsas güc mürəkkəb mоdеllərin qu-
rulmasına deyil, risk amillərinin dəqiq təsvirinə, оnların ax-
tarışına, sisеmləşdirilməsinə, təhlilinə və idarə еdilməsinə yö-
nəldilir.
Risklərin təhlilinin məğzi layihənin həyata kеçirildiyi
müddətdə qeyri-müəyyənlikləri tapmaq və оnları qiymətlən-
dirməkdir. Risklərin təhlili zamanı lazım оlan xərc maddələri,
qiymətlər, məhsulun satış həcmi qeyri-müəyyən göstəricilərin
sırasına daxildir. Lakin qabaqcadan gözlənilən nəticələrin həm
müsbət, həm də mənfi tərəfə mеyil еtməsini prоqnоzlaşdırmaq
mümkündür.
Risklərin təhlili əsasən iki istiqamətdə aparılır. Birinci –
kеyfiyyət təhlilində əsas məqsəd amilləri, sahələri və riskin
Dostları ilə paylaş: |